1990-এর দশকের শেষ দিকে এবং 2000-এর দশকের প্রথম দিকে, কয়েকটি স্ক্যান্ডালগুলি বিনিয়োগকারীদের মিউচুয়াল ফান্ডগুলির ট্রেডিং অনুশীলনগুলিকে অবিশ্বাস করতে দেয়। 2004 সালে, সিকিউরিটিজ অ্যান্ড এক্সচেঞ্জ কমিশন মিউচুয়াল ফান্ড পরিচালকদের জন্য একটি নিয়ম সেট করে। এই নিয়মগুলি যাচাইয়ের অন্তর্ভুক্ত রয়েছে যে কোন ব্যবসায়ের উভয় পক্ষ বাণিজ্য সম্পূর্ণ হওয়ার আগে এবং পরে সিকিউরিটিজ বিধিমালাগুলির সাথে সম্মত হয়েছে। তহবিলের প্রধান সম্মতি কর্মকর্তা প্রাক-বাণিজ্য ও বাণিজ্য-বাণিজ্য সম্মতি সম্পর্কিত বিষয়গুলি তত্ত্বাবধান করেন।
প্রাক বাণিজ্য সম্মতি ফাংশন
বিনিয়োগ উপদেষ্টা ফেডারেল সিকিউরিটিজ আইনগুলি পূরণ করে তা নিশ্চিত করার জন্য প্রাক-বাণিজ্য পরীক্ষা সঞ্চালন করে। বিনিয়োগটি অবশ্যই বিনিয়োগ সীমাবদ্ধতা এবং তহবিল প্রকাশের প্রয়োজনীয়তা সহ তহবিলের বিনিয়োগ নীতিগুলির সাথে সঙ্গতিপূর্ণ তা নিশ্চিত করার জন্যও পরীক্ষা করতে হবে। বড় বিনিয়োগ তহবিলের সাথে কাজ করে এমন উপদেষ্টা প্রায়ই ট্রেডের এই নির্দিষ্ট প্রয়োজনীয়তাগুলি পূরণ করে তা যাচাইয়ের জন্য ট্রেড অর্ডার ম্যানেজমেন্ট সফ্টওয়্যার ব্যবহার করেন। এই সফ্টওয়্যার প্যাকেজগুলি যদি ব্যবসায়ের লঙ্ঘন হয় এবং সম্ভাব্য ব্যবসায়গুলিতে "হোল্ড" অর্ডার রাখে তবে ব্যবসায়ীদের সূচিত করতে পারে।
প্রাক বাণিজ্য সম্মতি প্রক্রিয়া
প্রাক-বাণিজ্য সম্মতি পরীক্ষাগুলি মিউচুয়াল ফান্ড পরিচালকদেরকে এমন তহবিলগুলি এড়াতে দেয় যা তহবিলগুলির ক্ষমতাকে ক্ষতি করতে পারে। প্রধান সম্মতি কর্মকর্তা নেতৃত্বে সম্মতি কর্মী, ফেডারেল সিকিউরিটি প্রবিধান এবং তহবিল এর অভ্যন্তরীণ নীতির উপর ভিত্তি করে নিয়ম সেট করে। সম্মতি কর্মীরা সম্মতি সফ্টওয়্যার মধ্যে এই নিয়ম লিখুন। ফান্ড পরিচালকদের এবং ব্যবসায়ীরা নিয়ম লঙ্ঘনের জন্য চেক করার জন্য সফ্টওয়্যার ব্যবহার করে। উদাহরণস্বরূপ, একটি পূর্ব-বাণিজ্য সম্মতি স্ক্রীনিং একটি নির্দিষ্ট সংস্থা বা শিল্পে বিনিয়োগের জন্য অভ্যন্তরীণ সীমা ছাড়িয়ে একটি তহবিল ধাক্কা দেবে কিনা তা নির্ধারণ করতে পারে।
পোস্ট বাণিজ্য সম্মতি ফাংশন
এমনকি যদি কোনও বাণিজ্য পূর্ব-বাণিজ্য সম্মতি প্রক্রিয়াকে অতিক্রম করে তবে ব্যবসায়ীরা একটি পোস্ট-বাণিজ্য সম্মতি পরীক্ষা পরিচালনা করবে। ফান্ড ম্যানেজার এবং প্রধান সম্মতি কর্মকর্তা নিয়মিত পোস্ট বাণিজ্য সম্মতি চেক সঞ্চালন। সম্মতি অফিসার সরকারী প্রবিধান এবং তহবিল প্রয়োজনীয়তা সহ পূর্ববর্তী ব্যবসা পাস করতে হবে যে মানদন্ডের একটি চেকলিস্ট তৈরি করে। সম্মতি দলের চেকলিস্ট সঙ্গে এই ব্যবসা পর্যালোচনা করতে পারেন। তহবিল যদি খুব কম ট্রেড থাকে বা সফ্টওয়্যার সরঞ্জামগুলির সাথে যদি তহবিল সম্মতি পরীক্ষাগুলির মধ্যে অনেকগুলি ট্রেড পরিচালনা করে তবে এই পর্যালোচনাটি ম্যানুয়ালি করে।
পোস্ট বাণিজ্য সম্মতি উদাহরণ
ফান্ড ম্যানেজাররা ট্রেডিংয়ের সময় বানিজ্যের সমস্ত প্রিপুলেশন স্ট্যান্ডার্ডের সাথে দেখা করতে পারে তবে ট্রেডিং সময়ের শেষে একই নিয়ম পূরণ করতে পারে না। উদাহরণস্বরূপ, একটি তহবিল তার prospectus প্রতিশ্রুতি যে এটি চিকিৎসা প্রযুক্তি খাতে 15 শতাংশ বিনিয়োগ করবে। ব্যবসায়ীরা একটি মেডিকেল প্রযুক্তি স্টকের জন্য বাণিজ্য তৈরি করে যা ট্রেডিংয়ের সময় মূল্যের স্কাইককেটগুলি। স্টকের উচ্চ মূল্য 15 শতাংশ সীমা অতিক্রম করে তহবিলের চিকিৎসা প্রযুক্তি বিনিয়োগ করে। তহবিল ব্যবস্থাপককে অতিরিক্ত স্টক বিক্রি করার জন্য ফান্ড ম্যানেজারকে অবশ্যই অনুমোদন দিতে হবে এবং ফান্ডটিকে সম্মতিতে ফিরিয়ে আনতে হবে।
