ভেনচার পুঁজিবাদী সংজ্ঞা

এটি সহজভাবে স্থাপন করার জন্য, একটি ভুয়া পুঁজিবাদী এমন ব্যক্তি যিনি উদীয়মান ব্যবসায়গুলিতে বিনিয়োগ করেন যিনি এক কারণে বা অন্য কোনও কারণে ব্যাংক ঋণ গ্রহণ করতে পারেন না। এই সংস্থাগুলিকে সাধারণত নির্দেশিকা এবং তহবিল উভয় প্রয়োজন এবং কোনো প্রতিযোগিতামূলক ব্যবসায়গুলির (যদি কোনও বিদ্যমান থাকে) উপর শক্তিশালী সুবিধা সহ একটি নতুন, কার্যকর পণ্য বা পরিষেবা প্রদান করা হয়। বেশিরভাগ উদ্যোগ মূলধনগুলি সংস্থাগুলির কাছ থেকে আসে এবং এই ধরনের বিনিয়োগগুলি যথেষ্ট ঝুঁকি হিসাবে বিবেচিত হয়, বিনিয়োগের উপর ফেরত এছাড়াও বেশ উল্লেখযোগ্য হতে পারে।

ভেনচার পুঁজিবাদী মানে কি?

ভেনচার পুঁজিপতিরা বিনিয়োগকারী সংস্থাগুলি বা তাদের ব্যবসার জন্য প্রতিশ্রুতিবদ্ধ ধারনা বা প্রযুক্তির বিনিয়োগ করতে পারে এমন ছোট ব্যবসাগুলির জন্য তহবিল সরবরাহ করে কিন্তু যথেষ্ট পরিমাণে সমান্তরাল, নগদ প্রবাহ বা ব্যবসার ঋণ বা অন্যান্য ফর্মগুলি পেতে ঝুঁকিপূর্ণ প্রোফাইলের বেশি থাকে না এমন বিনিয়োগকারী অর্থায়ন। এই বিনিয়োগগুলি ঝুঁকিপূর্ণ হলেও, উদ্যোগী পুঁজিপতিরা সাধারণত কোনও ক্ষতির আবহাওয়া যথেষ্ট পরিমাণে ধনী হয় (এমনকি যেগুলি গুরুত্বপূর্ণ) এবং তাদের কাছে নতুন কোম্পানির সহায়তা করার দক্ষতা রয়েছে। ফলস্বরূপ, বিনিয়োগের রিটার্নটি প্রচলিত বিনিয়োগের সুযোগগুলি যেমন স্টক হিসাবে সাধারণত মাধ্যমে দেখতে হবে তার চেয়ে অনেক বেশী।

কোনও সংস্থার একটি সংস্থা টেকনিক্যালি একটি ভেনচার পুঁজিবাদী মাধ্যমে বিনিয়োগ পেতে পারে তবে বেশিরভাগ উদ্যোগের মূলধন কারিগরি শিল্পে ব্যবসায়ে যায়।

কিভাবে venture পুঁজিবাদী সংস্থা কাজ করে

যদিও বেশিরভাগ লোকেরা এক ধনী ব্যক্তির কাছ থেকে আসা উদ্যোগের মূলধনের ধারণাটি দেখায়, তবে এটি বেশিরভাগ পেশাগতভাবে পরিচালিত সংস্থাগুলি থেকে আসে যা সরকারী বা ব্যক্তিগত হতে পারে। এই সংস্থাগুলি বিনিয়োগের জন্য লাভজনক ব্যবসায়গুলি অনুসন্ধানের উদ্দেশ্যে সম্পূর্ণরূপে পরিচালিত করে যা প্রদানের উচ্চ হারের সাথে সংস্থার অনেক বিনিয়োগকারীকে সরবরাহ করবে।

ভেনচার ক্যাপিটাল সংস্থাগুলি ধনী ব্যক্তি, পেনশন তহবিল, ভিত্তি এবং বীমা সংস্থাগুলি যারা তাদের অর্থ একসাথে পুঁজি করে অর্থোপার্জন করে। এই ব্যবসায়িক কাঠামোর অধীনে, সমস্ত অংশীদারের সামগ্রিক তহবিলে অংশ মালিকানা থাকবে, তবে দৃঢ় নিজেই নির্ধারণ করবে যে অর্থ কোথায় বিনিয়োগ করা হবে। যদিও সংখ্যার দ্বারা সংখ্যা পরিবর্তিত হবে, মুনাফার প্রায় ২0 শতাংশ মুনাফা প্রদানকারীদের কাছে প্রদান করা হবে, বাকিরা অংশীদারদের কাছে যাবে। দৃঢ় লাভের অংশে ফার্মও ব্যবস্থাপনা ফি উপার্জন করতে পারে।

যদিও এই সংস্থাগুলিকে একবার ব্যাংকার এবং প্রাক্তন উদ্যোক্তাদের একটি ভারসাম্য দ্বারা পরিচালিত করা হয়, তবে ব্যাঙ্কগুলি ক্রমশ পরের দিকে ধাবিত হচ্ছে কারণ নির্দিষ্ট শিল্পের অভিজ্ঞতাটি হ্যান্ডলিং আর্থিক অভিজ্ঞতাগুলির তুলনায় মূলত মূলধন সংস্থাগুলিকে আরও উপকারী বলে প্রমাণিত হয়েছে। একটি কোম্পানির প্রাথমিক পর্যায়ে গুরুত্বপূর্ণ। যেহেতু ভেনচার ক্যাপিটাল সংস্থাগুলি যে বিনিয়োগ সংস্থাগুলি বিনিয়োগ করে তাদের গাইড করতে সহায়তা করে, শিল্প এবং তার প্রধান খেলোয়াড় উভয়ই একটি তহবিল এবং তহবিলগুলির জন্য সংস্থাগুলিকে যথেষ্ট উপকারী হতে পারে।

এই সংস্থাগুলি কয়েকটি বিনিয়োগকারীর সাথে অল্প কয়েকটি সংস্থার আকারে সীমিত হতে পারে যার কয়েক কোটি ডলার রয়েছে যা কয়েকটি ব্যবসায়ের কাছে প্রতি বছর কয়েকটি বিনিয়োগকারীদের সঙ্গে বিশাল কোম্পানিগুলিতে, কোটি কোটি ডলারের সম্পদ এবং বিনিয়োগের শত শত কোম্পানি বিনিয়োগ করে।

আপনি ভেনচার ক্যাপিটাল চাওয়া উচিত?

সবকিছুর মতোই, ব্যবসায়ের জন্য তহবিল বিনিয়োগের জন্য উদ্যোগের মূলধন ব্যবহারে অনেক সুবিধা এবং অসুবিধা রয়েছে এবং এটি এমন সিদ্ধান্ত যা হালকাভাবে গ্রহণ করা উচিত নয়। সর্বাধিক সুস্পষ্ট অসুবিধা হ'ল ভেনচার ক্যাপিটালের সাথে যুক্ত উচ্চ ঝুঁকিটি উচ্চ আয় বহন করে, তাই যদি আপনার সংস্থাটি ভাল কাজ করে তবে আপনাকে সম্ভবত আপনার লাভের ২5 শতাংশ বা তার বেশি ছাড় দিতে হবে। এজন্যই ব্যবসায়ের ঋণের জন্য যোগ্যতা অর্জনকারী বেশিরভাগ সংস্থাগুলি যদি তারা কোনও সংস্থার মূলধন সংস্থার পরিবর্তে ব্যাঙ্কের দিকে অগ্রসর হয় তবে তারা আর্থিকভাবে আরও ভালভাবে খুঁজে পাবে। অন্যদিকে, যদি আপনি একটি ব্যাংক ঋণ পেতে না পারেন, বিশেষ করে আপনার ব্যবসার লক্ষ্যে পৌঁছানোর যথেষ্ট পরিমাণে, ভেনচার ক্যাপিটাল ফান্ডিং আপনার কাছে একমাত্র বিকল্প হতে পারে।

আপনার কোম্পানির জন্য একটি venture পুঁজিপতি সুরক্ষিত আরেকটি ত্রুটি হল যে অধিকাংশ পুলিশ আপনার ব্যবসার অধিকাংশ শেয়ার হারাতে বা Veto অধিকার ছেড়ে দিতে জড়িত। অনেক ভেনচারের মূলধন সংস্থা 50% এরও কম শেয়ারের সাথে তাদের কোনও চুক্তি গ্রহণ করবে না। এ কারণেই তারা কোম্পানির ভোটিংয়ের অধিকার সংখ্যাগরিষ্ঠতা অর্জন করতে চায়, যাতে তারা তাদের বিনিয়োগের জন্য সর্বাধিক মুনাফা অর্জনের জন্য ব্যবসা পরিচালনা করতে সহায়তা করতে পারে। সংস্থাটি বোর্ডের সদস্য সরবরাহ করে এবং সমস্ত অর্থোপযোগী, প্রধান ব্যবসায়িক ব্যয়গুলি, কোম্পানি বিক্রি বা জনসাধারণের কাছে যাওয়ার সিদ্ধান্তের সাথে জড়িত সমস্ত গুরুত্বপূর্ণ পরিচালনার সিদ্ধান্তগুলির সাথে জড়িত হয়ে ব্যবসায়ে সক্রিয় ভূমিকা পালন করবে। আপনি যদি আপনার কোম্পানির নিয়ন্ত্রণ ছেড়ে দিতে না চান তবে আপনি সম্ভবত সম্ভব হলে ভেনচারের মূলধন এড়াতে চাইতে পারেন। এটি আপনার জন্য কোন সমস্যা হলে, আপনি যদি করতে পারেন তবে এটি একটি ফেরত বিনিয়োগকারীর সন্ধান করা আরও ভাল হতে পারে।

কোনও সংস্থার মূলধন দৃঢ় সহায়তার সহায়তাকারী অনেক তরুণ কোম্পানি এবং অনভিজ্ঞ সিইওগুলির জন্য আপনার ব্যবসাটি উপকারী হতে পারে যদিও ভেনচার পুঁজিপতিদের ক্ষেত্রে ক্ষেত্রের ব্যাপক জ্ঞান থাকে এবং প্রায়ই তারা অনেকগুলি স্টার্টআপগুলি সঙ্কুচিত করতে পারে এমন কঠিন সময়ের মাধ্যমে একটি কোম্পানীকে গাইড করতে সক্ষম হবেন। অনেক ব্যবসায় আর্থিক উদ্বেগের কারণে সম্পূর্ণরূপে উদ্যোগের মূলধন সন্ধান করে না, কিন্তু এমনও একজনের কাছ থেকে মূল্যবান জ্ঞান এবং অভিজ্ঞতা অর্জন করতে পারে যা সফল হওয়ার জন্য যথাযথ সবকিছু করে।

উল্লেখযোগ্য উদাহরণ হিসাবে, বিল গেটস 1981 সালে মাইক্রোসফ্টকে সহায়তার জন্য সাহায্য করার জন্য ভুয়া পুঁজিবাদী ডেভ মারকার্দকে খুঁজে বের করতে চেয়েছিল, যদিও কোম্পানির সময়ে কোনো আর্থিক বিনিয়োগের প্রয়োজন ছিল না। মাইক্রোসফ্টে বিনিয়োগের জন্য মার্কেড্ট একমাত্র উদ্যোগী পুঁজিবাদী ছিলেন এবং 30 বছরেরও বেশি সময় ধরে কোম্পানির বোর্ডে রয়েছেন।

ভেনচার ক্যাপিটাল প্রাপ্তি

কোনও মুহুর্তে সম্ভবত হাজার হাজার উদ্যোক্তা এবং উদ্ভাবক মনে করছেন "আমি কিভাবে একটি উদ্যোগ পুঁজিবাদী খুঁজে পাব?" তবে বেশিরভাগ ব্যবসায়গুলি ভেনচার ক্যাপিটাল ফান্ডিংয়ের জন্য যোগ্যতা অর্জন করে না এবং সংস্থাগুলি কোন সংস্থা এবং পণ্যগুলি বিনিয়োগ করে সেগুলি সম্পর্কে অবিশ্বাস্যভাবে নির্বাচনী। মার্কিন ক্ষুদ্র ব্যবসা প্রশাসন অনুসারে, 1 শতাংশেরও কম ব্যবসায়গুলি ভেনচারের মূলধনের মাধ্যমে অর্থায়ন করা হয়। বেশিরভাগ কোম্পানি ব্যবসায় মালিকদের দ্বারা বা ফেরেশতা বিনিয়োগকারীদের মাধ্যমে অর্থায়ন করা হয়।

সাধারণভাবে বলতে গেলে, কোম্পানিগুলি যেগুলি venture পুঁজিপতিদের কাছে আপীল করে তারা স্টার্টআপ পর্যায়ে থাকবে এমন একটি কার্যকর এবং অনন্য পণ্য বা পরিষেবা যা একটি সম্ভাব্য বাজার এবং একটি শক্তিশালী প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা রয়েছে। এ ছাড়াও, ভেনচার পুঁজিপতিরা সাধারণত এমন শিল্পগুলিতে ব্যবসা সন্ধান করে যা তারা ইতিমধ্যেই পরিচিত, যার একটি শক্তিশালী ব্যবস্থাপনা দল আছে। তারা প্রায়ই তাদের বিনিয়োগগুলিকে সীমিত করে এমন কোম্পানিতে সীমাবদ্ধ করবে যা তাদের কোম্পানিতে সর্বাধিক অংশীদারিত্বের অনুমতি দেবে যাতে তারা তার নির্দেশিকাটি পরিচালনা করতে পারে।

কিভাবে বানিজ্যিক পুঁজিপতি টাকা উপার্জন

ভেনচার পুঁজিপতিরা কীভাবে ফেরত পেতে পারেন, বিনিয়োগকারী সংস্থার শেয়ারের জন্য অর্থ প্রদান করবে।সাধারণভাবে, তাদের বিনিয়োগের সাথে সম্পর্কিত ঝুঁকিগুলির কারণে, ভেনচার ক্যাপিটাল সংস্থাগুলি তাদের বিনিয়োগের উপর 25% বা তার বেশি বিনিয়োগের প্রত্যাশায় প্রত্যাশা করে। এই বিনিয়োগগুলির বেশিরভাগই দীর্ঘমেয়াদী এবং সাধারণত পাঁচ থেকে আট বছর পর্যন্ত স্থায়ী হয় যেহেতু এটি কীভাবে এটির সন্ধানের জন্য যে কোন ধরণের বিনিয়োগের জন্য ভেনচার ক্যাপিটাল ফার্মের পক্ষে পর্যাপ্ত পরিপক্কতার সূচনা করবে। এবং একটি সফল কোম্পানি প্রায়শই কেনা বা এই সময়ে পাবলিক পেতে হবে।

কিছু ক্ষেত্রে, একটি ভেনচার পুঁজিবাদী তার শেয়ারকে ধরে রাখবে যদি তিনি মনে করেন যে বিনিয়োগটি ধারাবাহিকভাবে উচ্চ আয় অর্জন করবে, তবে বেশিরভাগ ক্ষেত্রেই বিনিয়োগকারী সংস্থাটি পাবলিক বা বিক্রি হওয়ার সময় মালিকানা ছেড়ে দেবে। এইভাবে, বিনিয়োগকারী তার উপার্জন গ্রহণ এবং একটি নতুন সম্ভাব্য স্টার্টআপ কোম্পানী বিনিয়োগ করতে পারেন।

কোম্পানী ব্যর্থ হলে, venture পুঁজিবাদী প্রধান ক্ষতির সম্মুখীন হবে এবং প্রায়ই বিনিয়োগ কোন অর্থ পুনরুদ্ধার করতে ব্যর্থ হবে। এ কারণে অধিকাংশ উদ্যোগী পুঁজিপতি অবিশ্বাস্যভাবে ধনী এবং এই ধরনের আর্থিক ক্ষতির সামর্থ্য বা পুলের সাথে সম্পৃক্ত এমন একটি পুঁজি সংস্থা তৈরি করতে সক্ষম।

ভেনচার পুঁজিবাদী ভার্সেস অ্যাঞ্জেল ইনভেস্টরস

ভেনচার পুঁজিপতি এবং দেবদূত বিনিয়োগকারীদের অনুরূপ তারা উভয় আর্থিক বিনিয়োগ, নির্দেশিকা এবং তরুণ কোম্পানিগুলিকে অন্যান্য সহায়তা প্রদান করে। দুইয়ের মধ্যে সবচেয়ে বড় পার্থক্য হল যে যখন একটি ভুয়া পুঁজিবাদী সাধারণত একটি কোম্পানির নিয়ন্ত্রণ নিতে চান, এ কারণে তাদেরকে প্রায়শই "গবাদিপশু পুঁজিপতি" বলে ডাক দেওয়া হয়, একজন দেবদূত বিনিয়োগকারী শুধুমাত্র কোম্পানির উপদেষ্টা হিসাবে একটি পরোক্ষ ভূমিকা পালন করবেন, এটি কেন একটি "দেবদূত বিনিয়োগকারী বলা হয়।"

আরেকটি বড় পার্থক্য হল যে বেশিরভাগ উদ্যোগের মূলধন ব্যক্তিদের পরিবর্তে সংস্থাগুলি থেকে আসে তবে অধিকাংশ দেবদূত বিনিয়োগকারী কেবল ধনী ব্যক্তি, যদিও কয়েকটি খুব ছোট গোষ্ঠীতে কাজ করবে।

ভেনচার পুঁজিপতি বিখ্যাত উদাহরণ

মাইক্রোসফ্টে ডেভ মার্কেড্ট বিনিয়োগের মতো, বিশ্বের সবচেয়ে বড় প্রযুক্তি কোম্পানিগুলি ভেন্যু পুঁজিপতিদের সহায়তায় তৈরি হয়েছিল। বেশিরভাগ বিখ্যাত উদ্যোগী পুঁজিপতিগুলির মধ্যে কয়েকটি জিম ব্রিয়ার ফেসবুকের প্রাথমিক বিনিয়োগকারী ছিলেন; টুইটারে বিনিয়োগকারী পিটার ফেন্টন; Pinterest এর সবচেয়ে বড় বিনিয়োগকারী এবং ফেসবুকের প্রথম বিনিয়োগকারী জেরেমি লেভিন; এবং ক্রিস সাকা, টুইটার এবং উবার উভয়ের প্রথম বিনিয়োগকারী। সুপরিচিত ভেনচার ক্যাপিটাল সংস্থাগুলির হিসাবে, অ্যাকেল পার্টনার্স ফেসবুক, ইটিস এবং ড্রপবক্সে বিনিয়োগ করেছে এবং পুল্ড তহবিলের 6 বিলিয়ন ডলারেরও বেশি বিনিয়োগ করেছে এবং জিভি (পূর্বে গুগল ভেনচারস নামে পরিচিত) গুগল এর ভেনচারের মূলধন সংস্থা যা উবার এবং স্ল্যাক উভয় বিনিয়োগ করেছে। ।

ভেনচার ক্যাপিটাল একটি ইতিহাস

হার্ভার্ড ইন্সট্রাক্টর এবং বিনিয়োগ ব্যাংকার জর্জ ডুরিওট 1946 সালে আমেরিকার গবেষণা ও উন্নয়ন কর্পোরেশন (এআরডিসি) এর প্রথম সর্বজনীন মালিকানাধীন উদ্যোগের মূলধন সংস্থাটি শুরু করেন। এটি প্রথমবারের মতো ছিল যখন প্রাইভেট উত্স থেকে ধনী পরিবারগুলির কাছ থেকে টাকা উত্তোলনের বিকল্প ছিল রকফেলার বা ভ্যানডারবিল্টস। শিক্ষা প্রতিষ্ঠান এবং বীমা সংস্থাগুলি এআরডিসি এর মাধ্যমে লক্ষ লক্ষ বিনিয়োগ করেছে। দোরোতে এখন "ভেনচার পুঁজিবাদের পিতা" হিসাবে পরিচিত।

এআরডিসি এর প্রাক্তন কর্মচারীরা মরগ্যান হল্যান্ড ভেনচারস এবং গ্রিললক ভেন্টার্সের মতো সংস্থার মূলধন সংস্থাগুলি শুরু করতে শুরু করে এবং এই মডেলটি অনুলিপি করে অন্যান্য অনেক সংস্থা। এই প্রথম দিকের সংস্থাগুলি অবশেষে পরিচিত যে উদ্যোগের মূলধন শিল্পে পরিণত হয়েছিল তার প্রতিষ্ঠাতা।

প্রথম প্রধান উদ্যোগ-মূলধন-সমর্থিত স্টার্টআপগুলির মধ্যে একটি হল ফেয়ারচিল্ড সেমিকন্ডাক্টর, যা প্রথম সেমিকন্ডাক্টর কোম্পানিগুলির মধ্যে একটি হিসাবে ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ হিসাবে বিবেচিত হয়েছিল। অবশেষে, কোম্পানিটি তার ধরনের সবচেয়ে সফল সংস্থাগুলির মধ্যে একটি হয়ে ওঠে এবং সান ফ্রান্সিসকো উপসাগরীয় এলাকায় ভুয়া পুঁজিপতি এবং উঠতি প্রযুক্তি কোম্পানিগুলির মধ্যে সফল অংশীদারিত্বের একটি প্যাটার্ন প্রতিষ্ঠায় সহায়তা করে।

1960 ও 1970 এর দশকের মাঝামাঝি সময়ে স্বাধীন উদ্যোগের মূলধন সংস্থাগুলির সংখ্যা বৃদ্ধি পেয়েছিল, যা অ্যাপলের মতো কোম্পানিগুলির সাফল্যের সাথে 1970 এর দশকের প্রথম দিকে এবং 1980 এর দশকের প্রথম দিকে বৃদ্ধি পেয়েছিল। 1980-এর দশকের মাঝামাঝি শিল্পটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের অভ্যন্তরে এবং বাইরে প্রতিযোগিতার সাথে যুক্ত হওয়ার পরে পরবর্তী মাইক্রোসফট বা অ্যাপল খুঁজে বের করার চেষ্টা করে অনেকগুলি সংস্থা তাদের প্রথম ক্ষতিগুলি পোস্ট করতে শুরু করে। এই মুহুর্তে ভেনচার ক্যাপিটাল ফান্ডিংয়ের গতি কমতে শুরু করে, কিন্তু 1 99 0-এর দশকের মাঝামাঝি, 2000-এর দশকের প্রথম দিকে ডটকম কমপ্লেক্সে বিস্ফোরিত হওয়ার পরে শিল্পটি আবার শুরু করতে শুরু করে। বাজার আবার স্থিতিশীল হতে শুরু করলে, পুঁজিপতি পুঁজিপতি পূর্ণাঙ্গভাবে ফিরে আসেন এবং এখন সোশ্যাল মিডিয়া, জৈব চিকিৎসা, মোবাইল এবং অন্যান্য আধুনিক প্রযুক্তির জন্য ধন্যবাদ জ্ঞাপন করছেন।