খোলা বাজার অপারেশন কি কি?

ওপেন মার্কেট অপারেশনগুলি হচ্ছে ব্যাংকিং সিস্টেমের অর্থ সরবরাহ বা প্রসারিত করার উপায় হিসাবে সরকারী সিকিউরিটিজের কেনার এবং বিক্রয়। এই সিকিউরিটিজগুলি অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধিকে উত্সাহিত করার জন্য দেশের ব্যাঙ্কিং সিস্টেমে অতিরিক্ত অর্থ জোগানোর উপায় হিসাবে খোলা বাজারে কেনা এবং বিক্রি করা হয়। তারা সিকিউরিটি বিক্রি করতে এবং অর্থনৈতিক সংকোচনের জন্য দেশের অর্থ সরবরাহের বাইরে অর্থ উপার্জনের জন্যও ব্যবহৃত হয়।

পরামর্শ

• খুব সহজভাবে রাখুন; উন্মুক্ত বাজার অপারেশনগুলি দেশের কেন্দ্রীয় ব্যাংকের খোলা বাজারে সিকিউরিটিজ কেনার এবং বিক্রি হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়। ফেডারেল রিজার্ভ আর্থিক নীতি বাস্তবায়নের জন্য এটি একটি মূল হাতিয়ার।

খোলা বাজার অপারেশন সংজ্ঞা

ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাংক, সেন্ট্রাল ব্যাংক নামেও পরিচিত, বা ফেড এক্সপ্রেসনারি বা সংকোচনমূলক আর্থিক নীতি বাস্তবায়নের জন্য একটি সরঞ্জাম হিসাবে খোলা বাজারে সিকিউরিটিজ ক্রয় এবং বিক্রয় জড়িত ওপেন মার্কেট অপারেশন (ওএমও) পরিচালনা করে। ফেডারেল রিজার্ভ সুদের হার প্রভাবিত বা পরিবর্তন করতে তিনটি কী সরঞ্জাম এক হিসাবে এই কেনার এবং বিক্রয় কার্যকলাপ ব্যবহার করে।

ফেডারেল ওপেন মার্কেট কমিটি (এফএমসি) সেন্ট্রাল ব্যাংকের জন্য ওএমওর মাধ্যমে পরিচালনার জন্য কিছু স্বল্পমেয়াদী উদ্দেশ্য নির্দিষ্ট করে। নিউইয়র্কের ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাংকের একটি ট্রেডিং ডেস্ক রয়েছে যা প্রকৃত খোলা বাজারের কেনাকাটার এবং বিক্রয় লেনদেনগুলির যত্ন নেয়।

এই লেনদেনগুলি সিকিউরিটিজের একটি সীমিত সেট, বেশিরভাগ ট্রেজারি বিল, নোট এবং বন্ড এবং প্রতি বছর, নিউ ইয়র্কের ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাংক একটি বার্ষিক প্রতিবেদন প্রকাশ করে, যা তার বছরের ওমো কার্যকলাপে জড়িত লেনদেনের বিশদ ধারণ করে।

ফেড বিভিন্ন ধরণের ওএমও পরিচালনা করে, বাজারে ক্ষণস্থায়ী সমস্যাগুলি মোকাবেলা করার জন্য কিছু লেনদেন ব্যবহার করে এবং স্থায়ী পরিবর্তন বাস্তবায়নের জন্য অন্যান্য লেনদেনগুলি পরিচালনা করে। আপনি নিউইয়র্কের স্থায়ী ও অস্থায়ী ওএমওগুলির ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাংকের ওয়েবসাইটে তার ওয়েবসাইটে বিস্তারিত জানতে পারেন।

ফেডারেল ওপেন মার্কেট কমিটি

ফেডারেল ওপেন মার্কেট কমিটি বা এফএমইসি হ'ল শর্ট-টার্মে খোলা বাজার অপারেশনগুলির উদ্দেশ্যগুলি নিয়ে সিদ্ধান্ত নেয়। FOMC এছাড়াও ফেডারেল রিজার্ভ এর আর্থিক নীতিনির্ধারণী সংস্থা হিসাবে কাজ করে।

এটা প্রতি বছর আট বার, অথবা প্রায় ছয় সপ্তাহের পূরণ। নতুন আর্থিক বা অর্থনৈতিক উন্নয়নের পর্যালোচনা করার জন্য নির্ধারিত বৈঠকগুলিও প্রয়োজনীয় হিসাবে গ্রহণ করা যেতে পারে। প্রতিটি নিয়মিত বৈঠক শেষে, FOMC একটি নীতি বিবৃতি প্রদান করে যা অর্থনীতি এবং কমিটির দ্বারা নির্ধারিত কোনও নতুন নীতি সম্পর্কে সিদ্ধান্ত নেয় এবং FOMC এর চেয়ার প্রতি বছর এই আপডেটগুলি সম্পর্কে চারবার প্রেসকে সংক্ষেপ করে।

প্রেস ব্রিফিং সাধারণত FOMC এর সর্বশেষ নীতিগুলির সাথে সম্পর্কিত অতিরিক্ত তথ্য এবং বিশদ সরবরাহ করে এবং অর্থনীতির জন্য তার বর্তমান প্রজেক্টগুলির একটি আপডেট করা দৃশ্য প্রদান করে।

এফএমসি এবং ওএমওর মূল লক্ষ্যটি হ'ল বৃহত্তর অর্থনৈতিক নীতির দুটি গুরুত্বপূর্ণ কাজ সম্পাদন করা। এই দুইটি কাজ দেশের জন্য সর্বাধিক কর্মসংস্থান অর্জন এবং ভোক্তাদের জন্য মূল্য স্থিতিশীল স্থিতিশীল বজায় রাখা গঠিত।

ওএমও কার্যক্রমগুলি নির্দিষ্ট করে স্বল্প-মেয়াদি সুদের হারগুলিকে প্রভাবিত করে FOMC এই ফলাফলগুলি অর্জনের চেষ্টা করে, যা তার অর্থনৈতিক দৃষ্টিভঙ্গিতে কোনও পরিবর্তন সহ অর্থনীতির বর্তমান অবস্থার বর্তমান দৃষ্টিভঙ্গি মোকাবেলার উপযুক্ত প্রতিক্রিয়ার উপর নির্ভর করে।

২008 সালের অস্থির বাজারের অবস্থার কারণে, ফেডের ফেডারেশনের এজেন্সিগুলি দ্বারা নিশ্চিত করা বৃহত পরিমাণ ট্রেজারি সিকিউরিটিজ এবং সিকিউরিটিজগুলি ফেডের জন্য সুদের হার হ্রাস করার জন্য একটি আদেশ প্রদান করে দীর্ঘমেয়াদী সুদের হারগুলি মোকাবেলা করতে শুরু করেছে। দীর্ঘমেয়াদী এবং অর্থনীতি পুনরুদ্ধারের প্রচেষ্টা আরো সমর্থন ধার।

ওপেন মার্কেট অপারেশন মেকানিক্স

ফেড এর খোলা বাজার অপারেশন কি? তারা কিভাবে কাজ করে? ফেড, বা সেন্ট্রাল ব্যাংক, সরকার কর্তৃক জারি ঋণ ঋণ কিনে বিক্রি করে। এই ট্রেজারি নোট, বিল এবং বন্ড হিসাবে পরিচিত হয়। লক্ষ্য হচ্ছে অর্থনীতিতে আরও অর্থ প্রেরণ বা সরবরাহের পরিমাণ হ্রাসের জন্য অর্থনীতি থেকে অর্থ গ্রহণ করে অর্থ সরবরাহকে প্রভাবিত করা।

সুনির্দিষ্ট ফলাফলটি হ'ল সুদের হারকে প্রভাবিত করা এবং বর্তমান অর্থনৈতিক পরিবেশের প্রয়োজনীয়তার উপর নির্ভর করে তাদের উচ্চ বা নিম্নতর স্থানান্তর করা। যখন ফেড সিকিউরিটিজ কিনতে সিদ্ধান্ত নেয়, তখন এটি অর্থনীতিতে অর্থ রাখে যার ফলে সম্প্রসারণ হয় কারণ ব্যাংকগুলি এখন ধার দেওয়ার জন্য আরও বেশি অর্থ রাখে, ভোক্তাদের আরও ব্যয় করতে সহায়তা করে।

যখন ফেড সরকারি ঋণ বিক্রি করে, তখন ব্যাংকগুলি এবং বিনিয়োগকারীরা এই সিকিউরিটির বিনিময়ে তাদের অর্থ প্রদান করে, যা অর্থনীতি থেকে অর্থকে সরিয়ে দেয় এবং একটি সংকোচনমূলক আর্থিক নীতির উদাহরণ।

যখন ফেড সিকিউরিটিজ কিনে নেয়, তখন এটি তাদের অ্যাকাউন্ট থেকে নিজের অর্থ ব্যবহার করে তাদের জন্য অর্থ প্রদান করে। এটি গুরুত্বপূর্ণ কারণ ফেড একমাত্র সংস্থা যার অর্থ অস্তিত্বের বাইরে এবং বাইরে আনতে কর্তৃত্ব রয়েছে। এই সত্তা অর্থ উপার্জন করে, যদিও এটি সাধারণত প্রকৃত বিল এবং মুদ্রার চেয়ে ডিজিটাল ফর্মের মধ্যে থাকে।

বিক্রেতাদের ফেড এর টাকা নিতে এবং তাদের ব্যক্তিগত ব্যাংক অ্যাকাউন্টে রাখা। তারপরে ব্যাংকগুলি তাদের রিজার্ভ অ্যাকাউন্টগুলি বাড়ানোর জন্য সেই অর্থ ব্যবহার করে এবং এটি তাদের গ্রাহকদের আরও ঋণ দেওয়ার ক্ষমতা দেয়। এটি অর্থ সরবরাহ বাড়ায় এবং সুদের হার কমপক্ষে স্বল্পমেয়াদীে কম হয়।

অন্য দিকে, যখন ফেড প্রচলন মধ্যে পরিমাণ পরিমাণ হ্রাস করতে চায়, এটা বিপরীত কাজ করে। ফেড তার অ্যাকাউন্ট থেকে সরকারী সিকিউরিটি বিক্রি করে এবং ক্রেতারা তাদের ব্যক্তিগত ব্যাংক অ্যাকাউন্ট থেকে এই সিকিউরিটিগুলি কেনার জন্য অর্থ ব্যবহার করে।

বেসরকারি ব্যাংক চেক সাফ করে এবং ফেডের কাছে আয় প্রেরণ করে। বেসরকারি ব্যাংকগুলি এখন তাদের গ্রাহক আমানতের অ্যাকাউন্টে কম অর্থ এবং তাদের ফেডারেল রিজার্ভ অ্যাকাউন্টে কম অর্থ রয়েছে। এটি বেসরকারি ব্যাঙ্কগুলির ঋণ প্রদানের ক্ষমতা হ্রাস করে এবং কম ঋণের অর্থ অর্থনীতিতে কম অর্থের অর্থ, যার ফলে অন্তত স্বল্পমেয়াদী জন্য উচ্চ সুদের হার হয়।

আর্থিক নীতি একটি সংক্ষিপ্ত বিবরণ

মুদ্রা নীতিটি বোঝায় যে ফেডটি দেশের অর্থনীতিতে কত টাকা এবং ক্রেডিট পাওয়া যায় তা প্রভাবিত করার জন্য ব্যবহার করে। ক্রেডিট এবং অর্থের প্রাপ্যতা পরিবর্তনগুলি সুদের হারে পরিবর্তন হতে পারে।

সুদের হার, ক্রেডিট খরচ হিসাবে পরিচিত, তারা উচ্চ যখন সঞ্চয় এবং বিনিয়োগ উত্সাহিত। যাইহোক, যখন সুদ উচ্চ হয়, এটা খরচ নিরুৎসাহিত করে।

অপরদিকে কম সুদের হারগুলি খরচ বাড়াতে, সঞ্চয় এবং বিনিয়োগকে নিরুৎসাহিত করে। উদাহরণস্বরূপ, ভোক্তাদের সস্তা ক্রেডিট এবং সস্তা ঋণ ভোগ করবে। যখন উপলব্ধ অর্থ এবং ক্রেডিট পরিমাণ দ্রুত বৃদ্ধি পায়, তখন মূল্যের সাধারণ মাত্রাও বাড়ায় যা মুদ্রাস্ফীতির দিকে পরিচালিত করে। ফেড সুদের হার নিয়ন্ত্রণের জন্য আর্থিক নীতি ব্যবহার করে, যা তাদের খুব বেশি বা খুব কম হতে পারে না।

ওএমওগুলি ছাড়াও ফেড অর্থনীতির সুদের হার নিয়ন্ত্রণের জন্য দুটি অন্যান্য সরঞ্জাম ব্যবহার করে। এই সরঞ্জাম ব্যাংক রিজার্ভ প্রয়োজনীয়তা এবং ডিসকাউন্ট হার। ব্যাংকের রিজার্ভ প্রয়োজনীয়তাগুলি গ্রাহকের আমানতগুলির নির্দিষ্ট শতাংশ হিসাবে সেট করা একটি পরিমাণ প্রতিনিধিত্ব করে, যেগুলি ব্যক্তিগত ব্যাংকগুলিকে অবশ্যই তাদের ভল্টগুলিতে বা ফেডের আমানত হিসাবে সুরক্ষা ফর্ম হিসাবে রাখতে হবে। উপরন্তু, ফেড ঋণগুলি ব্যাংককে স্বল্পমেয়াদী ভিত্তিতে অর্থ প্রদান করে এবং এগুলি করার জন্য তাদের আগ্রহ দেয়। এই সুদের হার ডিসকাউন্ট হার হিসাবে পরিচিত হয়।

সম্প্রসারণমূলক আর্থিক নীতি

অর্থনীতির অর্থ সরবরাহ বাড়ানোর জন্য ফেডের দ্বারা একটি নীতিমালা প্রণয়ন করা একটি নীতিমালা।

যখন অর্থ সরবরাহ বাড়ায়, তখন এটি আরও ব্যয় করে যা অর্থনীতিকে বাড়িয়ে তোলে। ফেড সুদের হার কম রাখে, যা বিভিন্ন অর্থনৈতিক প্রকল্পগুলির জন্য আরও অর্থ ধারার জন্য ব্যবসা এবং ব্যক্তিদের উত্সাহ দেয়।

ফেড কোয়ান্টিটেটিভ ইজিং নামে পরিচিত একটি প্রক্রিয়ার মাধ্যমে ট্রেজারি বন্ডগুলিতে প্রদত্ত সুদের হার কমিয়ে দিতে পারে। এটি ব্যাংকগুলির জন্য সস্তা অর্থোপার্জন করে, যারা ভোক্তাদের কাছে আরও অর্থ ধার করতে পারে। ফেড যদি মুদ্রাস্ফীতি দ্রুত বাড়ায় তবে ব্যয়বহুল আর্থিক নীতি মুদ্রাস্ফীতির ঝুঁকি বহন করে, যা ভোক্তাদের জন্য পণ্য ও পরিষেবাদির উচ্চ মূল্যের দিকে পরিচালিত করে।

বৈষম্যমূলক মুদ্রা নীতি

একটি সংকোচনমূলক আর্থিক নীতি বিস্তার নীতির বিপরীত। ফেড মুদ্রাস্ফীতির কারণে দ্রুত গতিতে চলছে এমন হারে যখন অর্থনৈতিক প্রবৃদ্ধি ঘটছে তখন এই ধরনের পদক্ষেপগুলি কার্যকর করে। কনট্রাকশনারি আর্থিক নীতিটি কিছু নিয়ন্ত্রণ প্রয়োগ করতে এবং অর্থনীতিকে গতিতে আরো স্থিতিশীলতা আনতে ব্যবহার করতে পারে।

উদাহরণস্বরূপ, একটি শক্তিশালী অর্থনীতিতে যখন বেকারত্বের হার খুব কম হয় এবং কোম্পানিগুলি শ্রমিকদের খুঁজে পায় না, এটি অর্থনীতিবিদরা মুদ্রাস্ফীতির ফাঁককে কল করে যা করে। ফাঁক হ্রাস করার জন্য ব্যবহৃত সাধারণ সরঞ্জামগুলি ওএমও অন্তর্ভুক্ত, অন্যান্য এলাকায় সরকারি ব্যয় কমানো এবং ট্যাক্স বৃদ্ধি।

যখন সরকার তার ব্যয় হ্রাস করে, তখন এটি সামগ্রিক চাহিদা বক্ররেখা কমিয়ে দেয় এমন পণ্য ও পরিষেবাদিগুলির চাহিদা কমায়। কর বৃদ্ধির চাহিদা হ্রাস এবং অর্থনীতির গতি কমিয়ে দেয় কারণ ভোক্তাদের ব্যয় এবং বিনিয়োগের জন্য কম অর্থের সাথে বামে রাখা হবে, যা দেশের সার্বিক, সামগ্রিক চাহিদা হ্রাস করে। চাহিদা এই হ্রাস অর্থনীতি একটি সংকোচনের নেতৃত্ব।

ডিসকাউন্ট হার

ডিসকাউন্ট হার ফেড থেকে অর্থ ধার করতে কিছু ব্যাংক দিতে সুদের হার হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয়। ছাড় হার প্রতি 14 দিন আপডেট করা হয়। ফেড ছাড়ের হার পরিবর্তন করে উপলব্ধ অর্থের সরবরাহ নিয়ন্ত্রণ করতে পারে এবং এটি মুদ্রাস্ফীতির উপর প্রভাব বিস্তার করে এবং সামগ্রিকভাবে সুদের হারকে প্রভাবিত করে।

ডিসকাউন্ট হার উত্থাপন অর্থ ফেড থেকে টাকা ধার করতে ব্যাংক আরো অর্থ প্রদান করতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও ব্যাংকের রিজার্ভ ফেডের প্রয়োজনীয় স্তরের নীচে পড়ে তবে তা অবশ্যই ঘাটতি পূরণ করতে অর্থ ধার করতে হবে। যাইহোক, এই প্রক্রিয়াটি অনুকূল নয়, এবং ব্যাংক স্বল্পমেয়াদী চাহিদাগুলির জন্য একে অপরের কাছ থেকে অর্থ ধার করতে পছন্দ করে।

দেশের বিভিন্ন অঞ্চলে ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাংক ছাড় হার প্রতিষ্ঠা। তিনটি ভিন্ন ডিসকাউন্ট হার বিদ্যমান; প্রাথমিক ক্রেডিট, সেকেন্ডিক ক্রেডিট এবং ঋতু ক্রেডিট হার, প্রতিটি একটি পৃথক সুদের হার আছে।

প্রাথমিক হার সাধারণত স্বল্পমেয়াদী ঋণগুলিতে প্রযোজ্য, সাধারণত সাধারণত রাতারাতি নেওয়া হয়, সাধারণত ব্যাংকগুলিতে ভাল আর্থিক অবস্থার দিকে। প্রাথমিক ডিসকাউন্ট হারে প্রাথমিক ক্রেডিটের যোগ্যতা পূরণ করতে পারে এমন ব্যাংকগুলি কোন স্বল্পমেয়াদী প্রয়োজনগুলির জন্য অর্থ ধার করতে বা কোনও ধরণের আর্থিক সমস্যাতে সহায়তা করার জন্য মাধ্যমিক ক্রেডিটের জন্য আবেদন করতে পারে। আঞ্চলিক ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাংকগুলি ক্ষুদ্র ব্যাংকগুলিকে মৌসুমী ক্রেডিট প্রদান করে যা প্রতি বছর তহবিল বৃদ্ধির অভিজ্ঞতা দেয়, যেমন মৌসুমী রিসর্ট সম্প্রদায় বা কৃষি সম্প্রদায়গুলিতে অবস্থিত ব্যাংকিং প্রতিষ্ঠানগুলি।

প্রাথমিক ক্রেডিট ডিসকাউন্ট হারটি সাধারণত স্বল্পমেয়াদী বাজার সুদের হারের উপরে, এবং মাধ্যমিক হারটি প্রাথমিক ক্রেডিট হারের চেয়ে বেশি হয়। ঋতু ডিসকাউন্ট হার নির্দিষ্ট বাজার হার গড় গ্রহণ করে নির্ধারিত হয়। সমস্ত আঞ্চলিক ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাংক সাধারণত তিনটি প্রোগ্রাম প্রতিটি জন্য একই ছাড় হার বজায় রাখা।

ব্যাংক রিজার্ভ প্রয়োজনীয়তা

ব্যাংকিং প্রতিষ্ঠানগুলি তাদের আমানতের দায়ের বিরুদ্ধে সুরক্ষার জন্য সংরক্ষিত অর্থের একটি নির্দিষ্ট পরিমাণ অর্থ রাখতে হবে। অন্য কথায়, নির্দিষ্ট নির্দিষ্ট পরিমাণ গ্রাহকের প্রত্যাহারের জন্য ব্যাঙ্কের কাছে যথেষ্ট পরিমাণে নগদ থাকা উচিত, যা ডিপোজিটের মোট পরিমাণ অর্থের শতাংশ হিসাবে সেট করে। যখন ব্যাঙ্কগুলি এই সুরক্ষা রক্ষায় থাকে, ফেড তাদের হাতে নগদ শতাংশের ভিত্তিতে গ্রাহকদের ঋণ দিতে দেয়।

ফেড ডিসকাউন্ট হার এবং খোলা বাজার অপারেশন সহ, আর্থিক নীতি সরঞ্জাম হিসাবে ব্যাংকের সংরক্ষণগুলি ব্যবহার করে। উদাহরণস্বরূপ, যখন ফেড ব্যাংকগুলির জন্য রিজার্ভ প্রয়োজনীয়তা হ্রাস করে, তখন এটি অর্থ মুক্ত করে এবং একটি সম্প্রসারণমূলক আর্থিক নীতিতে অবদান রাখে। বিপরীতভাবে, যখন ফেড রিজার্ভ প্রয়োজনীয়তা উত্থাপন করে, তখন এই কর্মটি তরলতা বা নগদ পাওয়া যায় এবং দ্রুত-চলমান অর্থনীতিকে শান্ত করে। এই সংকোচনমূলক আর্থিক নীতি।

ফেডারেল রিজার্ভ বোর্ড অফ গভর্নরস একমাত্র সংস্থা যা ব্যাঙ্ক রিজার্ভ প্রয়োজনীয়তা পরিবর্তন করার ক্ষমতা রাখে। ব্যাংকগুলি তাদের ভল্টের ভেতর নগদ অর্থ সঞ্চয় করতে পারে, অথবা তাদের আঞ্চলিক ফেডারেল রিজার্ভ ব্যাংকের সাথে জমা রাখতে হবে। যদি কোনও ব্যাংকের রিজার্ভের অতিরিক্ত অর্থ থাকে তবে ফেডের সেই তহবিলে এটি একটি সুদ প্রদান পাবে।