একটি লিভারেজযুক্ত বাইআউট মডেল একটি মূল্যনির্ধারণ মডেল যা ব্যক্তিগত ইকুইটি এবং বিনিয়োগ ব্যাঙ্কগুলি লিভারেজযুক্ত লেনদেনে কোনও সংস্থার মূল্য নির্ধারণ করতে ব্যবহার করে। একটি এলবিও মডেল একজন বিনিয়োগকারীকে তার সংস্থান এবং নগদ প্রবাহ সম্ভাব্যতার জন্য কোনও সংস্থার ঋণ অর্থায়ন সমর্থন করতে পারে তা নির্ধারণ করতে সহায়তা করে। একটি এলবিও মডেলের মূল উপাদান হল তিনটি প্রধান আর্থিক বিবৃতি (আয় বিবৃতি, নগদ প্রবাহ বিবৃতি এবং ব্যালেন্স শীট) এবং ঋণের স্তর, পরিশোধের সময় এবং সুদের হার সম্পর্কিত অনুমান। অর্থ ও হিসাবের মৌলিক জ্ঞান একটি LBO মডেল নির্মাণে খুব সহায়ক হবে।
মাইক্রোসফ্ট এক্সেলের পৃষ্ঠার শীর্ষে কোম্পানির মূলধন কাঠামোর রূপরেখা লিখুন। মূলধন কাঠামো নিম্নলিখিত লাইন অন্তর্ভুক্ত করা উচিত: সিনিয়র ঋণ, Mezzanine ঋণ এবং ইক্যুইটি। ঋণের প্রতিটি মূলধনের জন্য ডলারের পরিমাণ প্রবেশ করুন এবং কোম্পানির ক্রয়মূল্যের জন্য ঋণের সম্পূর্ণ অর্থোপার্জন থেকে একটি প্লাগ, বা সেতু হিসাবে ইক্যুইটি ব্যবহার করুন। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি কোনও সংস্থার জন্য $ 100 মিলিয়ন অর্থ প্রদানের পরিকল্পনা করেন এবং $ 50 মিলিয়ন সিনিয়র ঋণ এবং $ 25 মিলিয়ন মেজাজিনের ঋণ ব্যবহার করেন তবে ইকুইটি উপাদানটি $ 25 মিলিয়ন হবে।
সুদের, কর এবং হ্রাসের আগে আয় পর্যন্ত কোম্পানির আয় বিবৃতির একটি রূপরেখা তৈরি করুন। আয় বিবৃতি প্রধান লাইন আইটেম রাজস্ব, বিক্রি পণ্য খরচ এবং অপারেটিং খরচ। আয় বিবৃতির জন্য আপনাকে অন্তত তিন বছরের ঐতিহাসিক ডেটা প্রবেশ করতে হবে এবং তারপরে এই তথ্যটি ব্যবহার করতে পাঁচ বছরের প্রস্তাব তৈরি করতে হবে। উদাহরণস্বরূপ, যদি গত তিন বছরে কোম্পানির আয় 10 শতাংশ বার্ষিক হারে বৃদ্ধি পেয়েছে, তাহলে সম্ভবত আপনার পরবর্তী পাঁচ বছরে 10 শতাংশ বার্ষিক বৃদ্ধি হওয়া উচিত।
কোম্পানির ব্যালেন্স শীটের জন্য তিন বছরের ঐতিহাসিক ডেটা লিখুন। ভারসাম্য শীট এক্সেলের আয় বিবৃতির অধীনে হওয়া উচিত। ব্যালেন্স শীটটি কোম্পানির সম্পদ, দায় এবং মালিকদের ইক্যুইটির সমস্ত প্রাসঙ্গিক উপাদান অন্তর্ভুক্ত করা উচিত।
জায়ের টার্নওভার হিসাব করুন, A / P দিনগুলি বিশিষ্ট এবং ঐতিহাসিক ব্যালেন্স শীটের ডেটার জন্য A / R টার্নওভার গণনা করুন এবং প্রক্ষেপিত ব্যালেন্স শীট তথ্যের পাঁচ বছর গণনা করার জন্য এই অনুপাত ব্যবহার করুন।
এক্সেল ভারসাম্য শীট নীচে নগদ প্রবাহ বিবৃতি তৈরি করুন। নগদ প্রবাহ বিবৃতিটি আয় বিবৃতি থেকে সুদের, কর এবং হ্রাসের আগে উপার্জনের সাথে শুরু হওয়া উচিত এবং সংস্থার আয় বিবৃতি থেকে দায় এবং সংস্থানের হ্রাসগুলি হ্রাস করা উচিত। নগদ প্রবাহ বিবৃতি চূড়ান্ত লাইন বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ হতে হবে; অর্থাত্, EBITDA থেকে সম্পদ এবং দায়গুলির পরিবর্তনগুলি হ্রাস করার পরে উপলব্ধ নগদ প্রবাহের পরিমাণ।
আয় বিবৃতি নীচে একটি ঋণ বেতন ডাউন তালিকা তৈরি করুন। ঋণের বেতন-নির্ধারণের সময়সূচীটি ধাপ 1-এ প্রদত্ত ঋণের প্রাথমিক ব্যালেন্সের সাথে শুরু হওয়া উচিত এবং শেষের ব্যালেন্সে পৌঁছানোর জন্য ধাপ 5 এ গণনা করা বিনামূল্যে নগদ প্রবাহটি হ্রাস করা উচিত। সুদ ব্যয় নির্ধারণ করতে ঋণের সুদের হার দ্বারা ঋণের শুরুতে ঋণের গুণগত মান বাড়ান। নগদ প্রবাহ বিবৃতি ফিরে সুদের ব্যয় চিত্র লিঙ্ক। সুদের ব্যয় ঋণ পরিশোধ করতে উপলব্ধ বিনামূল্যে নগদ প্রবাহ কমাতে হবে।
বছরের 5 ইবিআইটিডিএ একাধিক উপর ভিত্তি করে ব্যবসা জন্য আপনার প্রত্যাশিত প্রস্থান মান গণনা। আপনি EBITDA সাত বার কোম্পানির ক্রয় করলে, আপনি সম্ভবত 5 ইবিআইটিডিএর প্রস্থান একাধিক অনুমান করা উচিত। প্রস্থান এ কোম্পানির ইক্যুইটি মান নির্ধারণ করার জন্য এন্টারপ্রাইজ মান থেকে পরিশোধ করা হয় না যে কোনো অবশিষ্ট ঋণ বিয়োগ।
এক্সেলের এক্সআইআরআর ফর্মুলাটি আপনার দ্বারা তৈরি অনুমিতিগুলির উপর ভিত্তি করে আপনার বার্ষিক রিটার্নটি গণনা করার জন্য ব্যবহার করুন। ক্রয়ের তারিখ এবং এক কলামে বিনিয়োগ করা ইক্যুইটি পরিমাণ এবং প্রস্থানের তারিখ এবং দ্বিতীয় কলামে প্রস্থান এ ইক্যুইটি মান লিখুন। টাইপ = XIRR (এবং সারির সাথে সারিটি নির্বাচন করে ইক্যুইটি মানের সাথে সারিটি নির্বাচন করুন, বন্ধনীটি বন্ধ করুন এবং "এন্টার চাপুন" টিপুন।
পরামর্শ
-
বিনিয়োগের ঝুঁকির উপর ভিত্তি করে আপনার প্রত্যাশিত হারের চূড়ান্ত পদক্ষেপে আপনি যে বিনিয়োগগুলি হিসাব করেন তার উপর ফেরত তুলনা নিশ্চিত করুন। LBO মডেল আপনাকে ফেরত একটি অসন্তুষ্ট হার দেয় যদি কোম্পানির বিনিয়োগ করবেন না।
সতর্কতা
আপনি Excel এ বৃত্তাকার রেফারেন্স সক্ষম করেছেন তা নিশ্চিত করুন। নগদ প্রবাহ বিবৃতিতে সুদের ব্যয়টি লিঙ্ক করা একটি বৃত্তাকার রেফারেন্স তৈরি করবে, যা এটি ম্যানুয়াল গণনা সেট না করা পর্যন্ত এটি পরিচালনা করতে সক্ষম হবে না। "মাইক্রোসফ্ট অফিস" শুরু বোতামটি ক্লিক করুন এবং "এক্সেল বিকল্পগুলি" নির্বাচন করুন। তারপরে "সূত্র" নির্বাচন করুন এবং "গণনা বিকল্প" এর অধীনে "ম্যানুয়াল" বাক্সটি চেক করুন।
