গিয়ারিং একটি ব্যবসার মূলধন কাঠামো সঙ্গে উদ্বিগ্ন। বিশেষত, এটি এমন একটি ডিগ্রী পরিমাপ করে যা কোনও সংস্থার ঋণ, বা ব্যবসার দ্বারা ফেরত দেওয়া অর্থ যা শেয়ারহোল্ডারদের দ্বারা প্রদত্ত ইক্যুইটি দিয়ে সুষম হয়। গিয়ারিং উচ্চতর, ব্যবসার ঝুঁকি বেশী। কারণ তার রাজস্ব আরো ঋণ এবং সুদ পরিশোধের মধ্যে আবদ্ধ হয়।
পরামর্শ
-
সবচেয়ে ব্যাপক শোষণ অনুপাত ঋণ-টু-ইকুইটি অনুপাত। এটি সমস্ত ধরণের ঋণ নেয় এবং শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি দ্বারা এটি ভাগ করে নেয়।
একটি গিয়ারিং অনুপাত কি?
একটি গিয়ারিং অনুপাত এক মেট্রিক কিন্তু অনেক নয়। সবচেয়ে পরিচিত উদাহরণগুলির মধ্যে ইক্যুইটি অনুপাত (ইক্যুইটি / সম্পদ), বার সুদের উপার্জন অনুপাত (সুদের এবং কর / মোট সুদের আগে উপার্জন), ঋণ-থেকে-ইকুইটি অনুপাত (মোট ঋণ / মোট ইকুইটি) এবং ঋণ অনুপাত অন্তর্ভুক্ত। মোট ঋণ / মোট সম্পদের)। এই অনুপাতগুলি কি সাধারণ আছে তা তারা সবাই, কিছু আকারে বা অন্য কোন পরিমাপে, কোনও সংস্থার ডিগ্রিগুলির বিপরীতে ঋণের সাথে ইক্যুইটি ফাইন্যান্সিং দ্বারা অর্থায়ন করে।
একটি গিয়ারিং অনুপাত গণনা কিভাবে
সবচেয়ে ব্যাপক অনুপাত ঋণ-থেকে-ইকুইটি গিয়ারিং সূত্র হিসাবে এটি ঋণের সমস্ত রূপ নেয় - স্বল্পমেয়াদী, দীর্ঘমেয়াদী এবং ওভারড্রাফ্ট - এবং শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি দ্বারা এটি ভাগ করে। সূত্র হল:
(দীর্ঘমেয়াদী ঋণ + স্বল্পমেয়াদী ঋণ + ব্যাংক ওভারডাফ্টস) / শেয়ারহোল্ডারদের ইকুইটি
উদাহরণস্বরূপ, অনুমান করুন যে অ্যাডিপোজ ইন্ডাস্ট্রিজ, একটি নতুন সংস্থা, $ 1 মিলিয়ন ঋণ এবং শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটির 600,000 ডলার। ঋণ-টু-ইকুইটি গিয়ারিং অনুপাতটি 166 শতাংশ ($ 1,000,000 / $ 600,000) এর চোখের পানি বিশিষ্ট। পাঁচ বছরের মধ্যে, অ্যাডিপস একটি প্রাথমিক পাবলিক অফার রাখার সিদ্ধান্ত নেয় যা তার ইক্যুইটি বেস $ 2 মিলিয়ন বাড়িয়ে তোলে। এই কোম্পানির এখন ঋণের লোড একই রকম থাকে বলে মনে করে 50 শতাংশ গিয়ারিং অনুপাত রয়েছে।
এটা সব মানে কি
50 শতাংশ বা তার বেশি উচ্চ গ্রেরিং অনুপাতযুক্ত একটি কোম্পানিকে উচ্চ লিভারেজ বলে মনে করা হয়, যার অর্থ এটি পরিষেবার জন্য অনেক ঋণ রয়েছে। এর মানে এই নয় যে ব্যবসায়টি খারাপ কাজ করছে - এর অর্থ কেবল কম গিয়ারিংয়ের সাথে একটি কোম্পানির তুলনায় কোম্পানির ঝুঁকিপূর্ণ মূলধন গঠন। এই সংস্থাটি ক্রমবর্ধমান সুদের হার এবং অর্থনৈতিক মন্দার কারণে ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে, যেহেতু ঋণ এবং সুদ পরিশোধের অর্থ, শেয়ারহোল্ডারের ইক্যুইটি অসদৃশ, সর্বদা অবশ্যই প্রদান করা উচিত। প্রতিটি ব্যবসা ভিন্ন, তবে। স্থিতিশীল এবং জোরালো নগদ প্রবাহ উৎপন্ন করে এমন একটি পরিপক্ব ব্যবসায় নগদ প্রবাহগুলি অনিশ্চিত হওয়ার মতো প্রাথমিক পর্যায়ে ব্যবসার তুলনায় গিয়ারিংয়ের উচ্চতর স্তরের পরিচালনা করতে সক্ষম হতে পারে। ২5 থেকে 50 শতাংশের মধ্যে কিছু একটি সুপ্রতিষ্ঠিত ব্যবসায়ের জন্য বিবেচনার ভিত্তিতে বিবেচনার স্তর হিসাবে বিবেচনা করা হবে যা তার কিছু কার্যক্রমকে ঋণের সাথে অর্থ উপার্জনের জন্য সুখী।
কিভাবে ব্যাংক গিয়ারিং অনুপাত গণনা
ঋণগ্রহীতা উচ্চ ঝুঁকি অনুপাতের ব্যাপারে উদ্বিগ্ন কারণ এটি তাদের ঋণকে ডিফল্ট ঝুঁকিতে রাখে। ব্যাঙ্কগুলি অন্য গিয়ারিং অনুপাত, সুদের কভারেজ অনুপাত সূত্র (সুদের এবং কর / সুদের ব্যয়ের আগে উপার্জন), ঋণের সুদের চার্জগুলি কত সহজে পরিশোধ করতে পারে তা নির্ধারণ করতে পারে। সুদ কভারেজ রেসিপি কম, ঋণের ব্যয় দ্বারা ব্যবসায়টি বেশি বোঝানো হয় এবং এটি ঋণের সুরক্ষার সম্ভাবনা কম। একটি কোম্পানির গিয়ারিং অনুপাত হ্রাস করার একটি সুস্পষ্ট উপায় হল কোম্পানির শেয়ার বিক্রি করা এবং ঋণ পরিশোধের জন্য উত্থাপিত নগদ ব্যবহার করা। কিছু ঋণগ্রহীতা কোম্পানির শেয়ারের জন্য ঋণের কিছুটা সাঁতার দ্বারা তাদের ঋণও রূপান্তর করবে।
