যখন সরকার বা কর্পোরেশন টাকা বাড়াতে চায়, তারা প্রায়ই বন্ড ইস্যু করে। বন্ড ঋণের একটি ধরন অপরিহার্য। আপনি যখন কোন বন্ড কিনবেন, তখন আপনি সংস্থাকে অর্থ প্রদান করছেন যা এটি জারি করেছে। ফিরলে, ইস্যুকারী আপনাকে প্রতি বছর সুদ প্রদান করে এবং তারপরে ঋণের পরিমাণ বাড়ায় তখন ঋণের পরিমাণ পরিশোধ করে। স্টক মত অনেক, বন্ড বন্ড বাজারের মাধ্যমে কেনা এবং বিক্রি করা হয়। তারা সাধারণত $ 1,000 বৃদ্ধি বিক্রি হয়।
পরামর্শ
-
বন্ড মার্কেট একটি আর্থিক বাজার যেখানে বন্ড কেনা এবং বিক্রি হয়। স্টক মার্কেটের বিপরীতে, কোনও কেন্দ্রীয় বিনিময় নেই, যেমন নাসদাক বা নিউ ইয়র্ক স্টক এক্সচেঞ্জ।
প্রাথমিক ও মাধ্যমিক বন্ড মার্কেটস
বন্ড বাজার সাধারণত দুটি ধরনের বিভক্ত করা হয়। তারা একটি বন্ড ইস্যু যখন প্রাথমিক বন্ড বাজার কোম্পানি দ্বারা ব্যবহৃত হয়। সংস্থাটি সাধারণত বিনিয়োগকারী ব্যাংকের মাধ্যমে বন্ড সরবরাহ করে, যা ক্রেতাদের খুঁজে পায়, বন্ড বিক্রি করে এবং প্রতিটি বিক্রয়ের জন্য একটি কমিশন উপার্জন করে।
বন্ড বিক্রি হয়ে গেলে, যে কেউ এটি কিনেছে সেটি আবার সেকেন্ড বন্ড মার্কেটের মাধ্যমে বিক্রি করতে পারে। এই যেখানে সবচেয়ে বন্ড ব্যবসা করা হয় এবং যেখানে অধিকাংশ বিনিয়োগকারীদের তাদের বন্ড কিনতে। প্রায়শই, আর্থিক প্রতিষ্ঠানগুলি প্রাথমিক বাজার থেকে প্রচুর পরিমাণে বন্ড কিনবে এবং তারপরে দ্বিতীয় বন্ড বাজারে তাদের পুনরায় বিক্রয় করবে। দ্বিতীয় বাজারে বিক্রি করা বন্ডগুলি সাধারণত আরও ব্যয়বহুল কারণ তাদের বিক্রি করে যারা লাভ করে এবং ব্রোকারগুলি বন্ডের দামের উপরে ও তার উপরে চার্জ লেনদেনের ফি পরিচালনা করে।
বন্ড কেনা যখন জানতে শর্তাবলী
বন্ড বিনিয়োগ করার আগে, আপনাকে জানা উচিত বিভিন্ন পদ আছে:
- একটি বন্ডের জন্য আপনি যে মূল্য প্রদান করেন তা মুখ মূল্য বা সমান মূল্য বলে।
- আপনার দেওয়া সুদ কুপন বলা হয়।
- আপনি যদি তার মুখ মূল্যের জন্য একটি বন্ড কিনেন, এটি সমাবস্থা বিক্রি হয়।
- আপনি বন্ডের মুখ মূল্যের চেয়ে বেশি অর্থ প্রদান করলে এটি একটি প্রিমিয়ামে বিক্রি হয়।
- আপনি যদি বন্ডের মুখ মূল্যের চেয়ে কম অর্থ প্রদান করেন তবে এটি ছাড়ে বিক্রি হয়।
- আপনি বন্ড বিনিয়োগ প্রতিটি ডলারের জন্য ফেরত পেতে হার অনুপাত হার বলা হয়। একটি বন্ড কেনার আগে, আপনি দুটি পরীক্ষা হার পরীক্ষা করা উচিত।
- মেয়াদপূর্তির হারের ফলনটি হল বন্ডের পরিমানের সময় আপনি যে পরিমাণ অর্থোপার্জন করবেন সেটি হল বন্ডের মেয়াদ এবং তার মেয়াদপূর্তির মূল্যের মধ্যে কোনও পার্থক্য সহ।
- কল রেটের ফলনটি আপনি যা করবেন তা যদি হয় তবে ইস্যুকারীর দ্বারা এটি বন্ধ হওয়ার আগে বন্ডটি বলা হয়।
বন্ড তিন প্রধান ধরনের কি কি?
সমস্ত বন্ড দুটি কারণের জন্য জারি করা হয়: নির্দিষ্ট প্রকল্পের জন্য অর্থ বাড়াতে বা প্রতিদিনের ক্রিয়াকলাপের জন্য অর্থ বাড়াতে। উদাহরণস্বরূপ, যদি কোনও সংস্থা নতুন বাজারে প্রসারিত করতে চায় এবং একটি নতুন কারখানা তৈরি করতে চায় তবে কোম্পানি বন্ড ইস্যু করতে পারে। যদি একটি হাসপাতালে একটি নতুন উইং প্রয়োজন হয়, স্থানীয় সরকার তার জন্য একটি বন্ড ইস্যু করতে পারে।
তিন প্রধান ধরণের বন্ড হচ্ছে সরকারি বন্ড, পৌর বন্ড এবং কর্পোরেট বন্ড।
আপনি যদি কম ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ খুঁজছেন, তবে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের ট্রেজারিগুলি আকর্ষণীয় হওয়া উচিত, কারণ এটি মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র দ্বারা জারি এবং সমর্থিত। মার্কিন ট্রেজারি বন্ড, নোট এবং ট্রেজারি বিলগুলি অফার করে। ট্রেজারি বিল বা টি-বিল, 1২ মাস বা তার কম বয়সী এবং তাদের মুখ মূল্য থেকে ছাড়ে কেনা হয়। ট্রেজারি বন্ড এবং নোটগুলি পরিপক্ক হওয়া পর্যন্ত প্রতি ছয় মাস নির্দিষ্ট সুদের হার দেয়। ট্রেজারি নোট 10 থেকে 10 বছর বয়সে পরিপক্ক, যখন বন্ড 10 বছরেরও বেশি সময় ধরে থাকে। উভয় তাদের মুখ মান সম্পর্কে জন্য ক্রয় করা হয়। ট্রেজারি বন্ডগুলি, অন্যান্য মার্কিন ট্রেজারি বিনিয়োগের মতো, রাষ্ট্রের কর থেকে মুক্ত।
মিউনিসিপাল বন্ড স্থানীয় সরকার এবং শহর, শহর এবং স্কুল বোর্ডের মতো স্থানীয় পাবলিক সংস্থাগুলি দ্বারা জারি করা হয়। পাবলিক কাজ প্রকল্প, স্কুল বা হাসপাতাল তহবিল মত জিনিষ জন্য টাকা ব্যবহার করা যেতে পারে। এই বন্ড থেকে অর্জিত সুদের ফেডারেল ট্যাক্স থেকে অব্যাহতি দেওয়া হয় এবং প্রায়ই রাষ্ট্র ট্যাক্স থেকে ছাড় দেওয়া হয়। যাইহোক, যদি আপনি পৌর বন্ড বিক্রি করেন তবে যে বিক্রয় থেকে আপনি উপার্জন করেন তার যেকোনো মূলধন লাভ ট্যাক্স সাপেক্ষে।
কর্পোরেট বন্ডগুলি বাড়াতে খুঁজছেন কর্পোরেশন দ্বারা জারি করা হয়। তারা সরকার কর্তৃক জারি করা বেশী ঝুঁকিপূর্ণ। বন্ড এক বছরের বা তার বেশি সময়ের জন্য জারি করা যেতে পারে। তারা প্রায়ই আপনাকে উচ্চ সুদের হার সরবরাহ করে তবে, সুদ ট্যাক্স সাপেক্ষে। বেশিরভাগ ক্ষেত্রে, তারা 1,000 ডলার বৃদ্ধি এবং এক থেকে 30 বছর পর্যন্ত কোথাও পরিপক্ক হয়। আপনি যখন স্টক ক্রয় করেন, তখন আপনি কোম্পানির একটি অংশ মালিক হন তবে, বন্ডের ক্ষেত্রে এটি কোনও ব্যাপার নয়। কিছু কর্পোরেট বন্ড ঝুঁকিপূর্ণ হতে পারে, তাদের প্রদানকারী কোম্পানির উপর নির্ভর করে। স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পিউর এবং মুডি এর বিনিয়োগকারী পরিষেবাগুলির মতো পরিষেবা কর্পোরেশনগুলির জন্য ক্রেডিট রেটিং এবং তারা যে বন্ডগুলি ইস্যু করে তা বিনিয়োগকারীদের প্রদান করে। একটি ভাল রেটিং সঙ্গে বন্ড বিনিয়োগ-গ্রেড বলা হয়। নিম্ন রেটিং সঙ্গে বন্ড ঝুঁকিপূর্ণ বিনিয়োগ হয়।
আপনি কিভাবে বন্ড সঙ্গে অর্থ উপার্জন করবেন?
আপনি একটি বন্ড সঙ্গে অর্থ উপার্জন করতে পারেন তিনটি উপায় আছে। এক উপায় কেবল বন্ড কিনতে এবং বন্ড matures পর্যন্ত বার্ষিক সুদ সংগ্রহ করা হয়। দ্বিতীয় উপায়টি আপনি এটির জন্য অর্থ প্রদানের চেয়ে বেশি জন্য বন্ড বিক্রি করতে হয়। তৃতীয় উপায়টি কম হওয়ার জন্য বন্ডটি কিনলে এটি পূরণ হয়ে গেলে এটি আপনাকে প্রদান করবে।
বন্ডের মূল্যের একটি প্রধান উপাদান তার কুপন হার - আপনার বন্ধনে প্রদত্ত সুদের হার। কুপন হার সাধারণত একটি শতাংশ হিসাবে প্রকাশ করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, 1000 ডলারের মুখ মূল্যের সাথে বন্ডের উপর, 4 শতাংশের কুপন মানে আপনাকে প্রতি বছর 40 ডলারের সুদ প্রদান করা হবে।
সুদের হারগুলি হ্রাস পেতে পারে এবং আপনি যে হারগুলি পেতে পারেন তা আগামী বছর পেতে পারার চেয়ে আরও ভাল বা খারাপ হতে পারে তা নিশ্চিত করার কোন উপায় নেই। ঝুঁকি এবং পুরস্কার পরিচালনা করার জন্য, অনেক বিনিয়োগকারী বন্ড কেনার সময় লেদারিংয়ের কৌশল ব্যবহার করেন। সমস্ত বন্ড একই সময়ে পরিপক্ক হওয়ার পরিবর্তে, তারা বন্ডগুলি ক্রয় করবে যা বিভিন্ন বছরে পরিপক্ক হবে। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি 20 বছরের মধ্যে অবসর গ্রহণের পরিকল্পনা করছেন, তবে আপনি 10-থেকে-20 বছরের মধ্যে পরিপক্ক হওয়ার কারণে বা পরবর্তী 10 বছরের মধ্যে প্রতি বছর 10-বছরের বন্ড কিনতে পারেন এমন বন্ড কিনতে পারেন।
ঝুঁকি আরও বিস্তার করতে, আপনি একটি রোলওভার কৌশল সঙ্গে laddering একত্রিত করতে পারেন। প্রতিটি বন্ড প্রতি বছর পরিপক্ক হয়, আপনি একটি নতুন 10 বছরের বন্ড বিনিয়োগ করতে পারে, তাই আপনার প্রতি বছর maturing বন্ড আছে। সুদের হার বেড়ে গেলে, আপনি সেই বছরের একটি নতুন বন্ড কিনতে সুযোগ পাবেন। যদি সুদের হার হ্রাস পায়, তবে অন্তত আপনি গত বছর আপনি যে বন্ডগুলি কিনেছিলেন তার সাথে উচ্চ হারের সুবিধা নিতে সক্ষম হবেন।
আপনি কিভাবে বন্ড কিনতে পারি?
আপনি যদি মার্কিন ট্রেজারি দ্বারা জারি বন্ডগুলি কিনতে চান তবে TreasuryDirect.com ওয়েবসাইটটি ব্যবহার করে আপনি সরাসরি সেগুলি কিনতে পারেন। একবার আপনি একটি অ্যাকাউন্ট তৈরি করলে, আপনি ট্রেজারি বিল, নোট এবং সঞ্চয় বন্ডগুলিও কিনতে পারেন।
বেশিরভাগ অন্যান্য বন্ডগুলির জন্য, সরাসরি বিনিয়োগ করার জন্য বিনিয়োগকারীর একমাত্র উপায় হল আপনার ব্যাংক বা একটি সিকিউরিটিজ কোম্পানির মাধ্যমে, বন্ড ব্রোকারের মাধ্যমে যেতে। স্টক ব্রোকারদের মতো, বন্ড দালালগুলি উপলব্ধ বিভিন্ন বন্ডগুলি গবেষণা করে এবং সাধারণত আপনাকে বাজারে অন্তর্দৃষ্টি দেয় এবং আপনাকে এটি কিনতে সহায়তা করবে যে আপনার জন্য কোন বন্ডগুলি সঠিক
বন্ড কিনতে তৃতীয় উপায় একটি বন্ড তহবিল মাধ্যমে হয়। এটি একটি ধরনের মিউচুয়াল ফান্ড, যেখানে ফান্ড ম্যানেজার স্টকগুলির পরিবর্তে বন্ডগুলির বিস্তৃত পরিমাণ কিনে। সুষম তহবিলের মতো অনেক মিউচুয়াল ফান্ডও স্টক ছাড়াও তাদের মধ্যে শতকরা শতকরা বন্ড থাকে।
বন্ড স্টক চেয়ে নিরাপদ?
বন্ডগুলি প্রায়ই স্টকগুলির চেয়ে নিরাপদ হিসাবে বর্ণনা করা হয়, তবে উভয়ই তাদের শক্তি এবং দুর্বলতাগুলি থাকে। আপনি যদি মার্কিন ট্রেজারি দ্বারা জারি বন্ড কিনে থাকেন, উদাহরণস্বরূপ, নতুন স্টার্টআপ কোম্পানির স্টক কেনার তুলনায় আপনি আপনার বিনিয়োগ হারাতে পারেন এমন সম্ভাবনা কম। কিন্তু বন্ড ঝুঁকি নিয়ে আসে যা আপনাকে বিনিয়োগের আগে পুরোপুরি বুঝতে হবে।
সুদের হার ঝুঁকি: যদি সুদের হার বাড়তে থাকে তবে বৃদ্ধির আগে জারি করা বন্ডের মূল্য হ্রাস পাবে, এটি অর্থ হ্রাস ছাড়া বিক্রি করা আরও কঠিন হয়ে উঠবে। অন্যদিকে, যদি সুদের হার হ্রাস হয় তবে বন্ডের মূল্য বৃদ্ধি পেতে পারে এবং বিক্রি সহজ হতে পারে।
মুদ্রাস্ফীতি ঝুঁকি: যেহেতু বন্ডগুলি দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ এবং আপনি যখন তাদের ক্রয়ের সময় সুদের হার সংশোধন করা হয়, তখন আপনার বিনিয়োগে মুদ্রাস্ফীতি বাড়তে পারে এমন ঝুঁকি সবসময়ই থাকে। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনি 3 শতাংশ সুদের হার এবং মুদ্রাস্ফীতির সাথে একটি বন্ড কিনে থাকেন তবে আপনার বিনিয়োগ অর্থ হারাবে কারণ অর্জিত প্রতিটি ডলারের মূল্য 2 শতাংশ কমিয়ে আনা হবে। যতদিন আপনি একটি বন্ড রাখা, আরো প্রবণতা আপনি মুদ্রাস্ফীতি ঝুঁকি হয়।
ঝুঁকি কল করুন: কর্পোরেট ও পৌর বন্ডের ইস্যুকারীরা এটি পরিপক্ক হওয়ার আগে একটি বন্ড ফেরত দেওয়ার অধিকার আছে। যখন এটি ঘটে তখন ইস্যুকারী আপনাকে বন্ডের সমমূল্য মূল্য প্রদান করবে, যা বন্ডের বাজার মূল্যের নীচে হতে পারে।
সন্মানের ঝুকি: যদি বন্ড ইস্যুকারীর আর্থিক সমস্যা থাকে তবে এটি আপনাকে সময়ের সাথে বন্ডের সুদ প্রদান করতে পারে না, অথবা এতে সুদ দিতে সক্ষম হবেন না। যদি কোন সংস্থা দেউলিয়া হয়, তবে স্টকহোল্ডারদের আগে বন্ডহোল্ডারদের অর্থ প্রদান করা হবে, তবে এটি আপনাকে গ্যারান্টি দেয় না যে আপনি কিছু ফিরে পাবেন।
তরলতা ঝুঁকি: এটি স্টক বিক্রি করার চেয়ে বন্ড বিক্রি আরো কঠিন। এভাবে, তারা সাধারণত দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগ বিবেচনা করা উচিত।
ট্যাক্স ছাড়ের বন্ড শ্রেষ্ঠ?
ট্রেজারি বন্ড এবং পৌর বন্ডগুলি বিনিয়োগকারীদের জন্য উল্লেখযোগ্য ট্যাক্স সুবিধাগুলি সরবরাহ করতে পারে, তবে এর অর্থ সর্বদা তাদের সেরা বিনিয়োগ নয়। বন্ড কেনার আগে, তাদের করযোগ্য সমতুল্য হারগুলি দেখে অন্য বিনিয়োগের সাথে তার ফলনের তুলনা করা ভাল। এটি করার জন্য, আপনার ফেডারেল ট্যাক্স বন্ধনী ছাড়িয়ে আপনি বন্ডের উপর ট্যাক্স-মুক্ত হারটি ভাগ করুন। উদাহরণস্বরূপ, যদি আপনার ট্যাক্স বন্ধনী 30 শতাংশ এবং বন্ড আপনাকে 5 শতাংশের ট্যাক্স-মুক্ত সুদের হার দেয়, তবে বন্ড আপনাকে 7.1 শতাংশের সমতুল্য সমান হার দেবে।
সুদের হার / (1 - ট্যাক্স বন্ধনী) = করযোগ্য সমতুল্য
0.05 / (1-0.30) = 0.71
জাঙ্ক বন্ড কি কি?
কোম্পানি এবং ভোক্তাদের মত, বন্ড ক্রেডিট রেটিং আছে। একটি উচ্চ ক্রেডিট রেটিং সহ একটি বন্ড একটি বিনিয়োগ-গ্রেড বন্ড বলা হয়, যার অর্থ ইস্যুকারী এটির ডিফল্ট হওয়ার সম্ভাবনা কম। একটি কম ক্রেডিট রেটিং সঙ্গে একটি বন্ড একটি নিম্ন গ্রেড বন্ড বলা হয়। এগুলি সাধারণত নতুন সংস্থাগুলি এবং সংস্থাগুলির দ্বারা জারি করা হয় যা তাদের বন্ডগুলিতে ভাল করতে সক্ষম হওয়ার সম্ভাবনা নেই। খুব কম ক্রেডিট রেটিং সঙ্গে যারা জাঙ্ক বন্ড বলা হয়। কোম্পানিগুলি বন্ডগুলির উপর ডিফল্ট হতে পারে এমন সম্ভাবনাটির কারণে এটি অত্যন্ত কল্পনাপ্রসূত।
বন্ডগুলি এমন একটি সিস্টেমের সাথে রেটযুক্ত যা AAA দিয়ে শুরু হয়, যা বোঝায় যে বন্ডটি ডিফল্ট হওয়ার সম্ভাবনা কম। সর্বনিম্ন রেটিং একটি ডি, যা বন্ড ডিফল্ট একটি ভাল সুযোগ আছে মানে। বিবি বা নিম্নের রেটিং সহ কোনও বন্ডকে জাঙ্ক বন্ড বলা যেতে পারে।
জাঙ্ক বন্ড প্রায়ই অন্যান্য বন্ডের তুলনায় খুব উচ্চ সুদের হার প্রস্তাব করে, তাদের বিনিয়োগকারীদের আরও আকর্ষণীয় করে তোলে। ফলস্বরূপ, আপনি জাঙ্ক বন্ডগুলি কিনে প্রচুর অর্থ উপার্জন করতে পারেন, অথবা আপনি প্রচুর অর্থ হারাতে পারেন।
