1980-এর দশকে, লিভারেজেড বাইআউট বিনিয়োগকারীরা ইবিআইটিডিএ নামে একটি নতুন ব্যবসা মেট্রিক তৈরি করে। তারা একটি ক্রয়ের লক্ষ্য কোম্পানির যথেষ্ট পরিমাণে নগদ প্রবাহ পাবে কিনা তা নির্ধারণ করার জন্য তারা একটি উপায় খুঁজছিল, যা কোম্পানির ক্রয়ের ফলে বেড়ে যাওয়া ঋণের জন্য অর্থ প্রদান করবে। যদিও ইবিআইটিডিএ লিভারেজযুক্ত কেনাকাটার সম্ভাব্যতা প্রচারের উদ্দেশ্যে কাজ করেছে, তবে এতে অনেক সমস্যা রয়েছে যা প্রতারণামূলক এবং বিভ্রান্তিকর বলে মনে করা হয়।
EBITDA কি?
ইবিআইটিডিএ একটি আর্থিক হাতিয়ার যা তার মূল ব্যবসায়িক ক্রিয়াকলাপ থেকে একটি কোম্পানির উপার্জন চিহ্নিত করে। এতে ঋণদাতাদের প্রদেয় সুদের জন্য ব্যয় সীমাবদ্ধতা, সরকারগুলিতে প্রদেয় কর বা অবমূল্যায়ন এবং অমরকরণের জন্য নগদ নগদ ছাড় অন্তর্ভুক্ত করা হয় না। ইবিআইটিডিএ ডলারের হিসাব, শতাংশ হিসাবে হিসাবে রিপোর্ট অনুপাত।
ইবিআইটিডিএর ঋণ কাঠামো, ট্যাক্স পরিস্থিতি এবং পুঁজি সরঞ্জাম ও বিল্ডিংয়ের অবমূল্যায়নের পদ্ধতির বিষয়ে কোনও সংস্থার অপারেটিং উপার্জন। এটি একটি পণ্য যা তার পণ্য ও পরিষেবাদিগুলির উত্পাদন এবং বিক্রয় থেকে বিশেষভাবে উপার্জন করে তা দেখানোর উদ্দেশ্যে তৈরি করা হয়।
EBITDA গণনা কিভাবে
একটি কোম্পানির জন্য নেট আয় চিত্র সঙ্গে শুরু করুন। তারপরে, ব্যবসায়গুলি কর, আগ্রহ, অবমূল্যায়ন এবং অমরকরণের জন্য যে পরিমাণ পরিমাণগুলি বাদ দেওয়া হয়েছে তা ফিরিয়ে আনুন।
EBITDA = মোট আয় + ট্যাক্স + সুদ + অবমূল্যায়ন + Amortization
EBITDA গণনা উদাহরণ
কল্পিত কোম্পানী এবিসি আয় আয় বিবরণ নিন, এবং EBITDA গণনা করার জন্য উপরের সূত্র ব্যবহার করুন।
এবিসি কোম্পানির বার্ষিক আয় বিবৃতি
- আয় $ 1,000,000
- অপারেটিং খরচ:
- বেতন 500,000
- ভাড়া 250,000
- Amortization 12,500
- মূল্যবান 37,500
- সুদের ও করের (EBIT) 200,000 এর আগে উপার্জন
- সুদের ব্যয় 25,000
- অপারেটিং খরচ (করের আগে উপার্জন) 175,000
- ট্যাক্স 50,000
- মোট আয় 125,000
EBITDA খুঁজে পেতে, নেট আয় ($ 125,000) নিন, এবং ট্যাক্সগুলি যোগ করুন ($ 50,000), সুদের ব্যয় ($ 25,000), অবমূল্যায়ন ($ 37,500) এবং অমরকরণ ($ 12,500)। উপরের সূত্র থেকে, আমরা নিম্নরূপ ইবিআইটিডিএ নিরূপণ করি:
EBITDA = $ 125,000 + $ 50,000 + $ 25,000 + $ 37,500 + $ 12,500 = $ 250,000
বিশ্লেষণ এবং ব্যাখ্যা
বিশ্লেষকরা একই শিল্পে একই কোম্পানির মুনাফা কর্মক্ষমতা তুলনা করার জন্য EBITDA ব্যবহার করেন। এটি প্রতিটি কোম্পানির অনন্য অ-অপারেটিং সমস্যাগুলিকে কমিয়ে দেয় এবং আপেল-টু-আপেল তুলনাগুলিকে তুলনা করে। বিভিন্ন ট্যাক্স বন্ধনী কাজ যে কোম্পানি তুলনা যখন এই বিশেষ গুরুত্বপূর্ণ।
একটি কোম্পানির বিক্রয়ের বিশ্লেষণ বা অন্য দৃঢ় সঙ্গে একত্রীকরণ যখন EBITDA দরকারী। একটি ফার্মের বর্তমান আর্থিক ও ট্যাক্স স্ট্রাকচারটি বিচ্ছিন্ন করে, ব্যাঙ্কগুলি কোম্পানির নগদ প্রবাহ এবং লিভারেজযুক্ত কেনাকাটার ফলে প্রদত্ত সুদ এবং মূল অর্থ প্রদানের পরিষেবাগুলির একটি ভাল চিত্র পেতে পারে।
সতর্কতা এবং সীমাবদ্ধতা
অনেক বিশ্লেষক বিশ্বাস করেন যে ইবিআইটিডিএ একটি কোম্পানির পারফরম্যান্সের নির্ভরযোগ্য নির্দেশক নয় এবং এটি কোনও সংস্থাটির প্রকৃত লাভ বা আর্থিক স্বাস্থ্যের প্রতারণামূলক এবং প্রতিনিধিত্বমূলক নয়। এটি GAAP এ একটি শব্দ হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা হয় না; এগুলি কোম্পানিগুলিকে স্ট্যান্ডার্ড অ্যাকাউন্টিং নীতিগুলি মেনে চলতে না থাকার কারণে EBITDA তাদের কাছে সবচেয়ে উপযুক্ত একটি ফর্মের প্রতিবেদন করতে দেয়।
উচ্চ EBITDA এর অর্থ এই নয় যে কোম্পানির আর্থিক স্বাস্থ্য ভাল। কোম্পানির বইগুলিতে প্রচুর ঋণ থাকতে পারে এবং উচ্চ পরিমাণে সুদ পরিশোধ করা যেতে পারে। নগদ প্রবাহ সম্পর্কিত উচ্চ সুদ প্রদান একটি ব্যবসার আর্থিক ঝুঁকি বাড়াতে। শুধু EBITDA এ খুঁজছেন এই ঝুঁকি লুকান হবে; অন্যান্য মেট্রিক্স একটি কোম্পানির আর্থিক স্থিতিশীলতার একটি ভাল গেজ পেতে বিবেচনা করা হবে।
ইবিআইটিডিএ কর্মজীবনের উদ্বৃত্ততা প্রতিফলিত করে না এবং নগদ প্রবাহের পরিমাপ নয়। নগদ প্রবাহ এবং উপার্জনগুলি একই জিনিস নয় এবং দুটি পৃথক অ্যাকাউন্টিং পদ্ধতিগুলির সাথে গণনা করা হয়: নগদ এবং সংযোজন। যেহেতু ইবিআইটিডিএ অ্যাক্রুয়াল পদ্ধতির উপর ভিত্তি করে, কোম্পানি কৃত্রিমভাবে তাদের EBITDA সংগ্রহ করা এবং নগদ রূপান্তর করা হয় না যে রেকর্ডিং রেকর্ড করে।
EBITA 1980 এর দশকে জনপ্রিয় হয়ে উঠেছিল যখন লিভারেজযুক্ত কেনাকাটার বিষয়ে বিশেষজ্ঞ সংস্থা দীর্ঘমেয়াদী লাভজনকতার আরো সঠিক পূর্বাভাস হিসাবে শব্দটির ব্যবহার শুরু করেছিল। ব্যবসায়ের মূল অপারেশনগুলির সাথে সরাসরি সম্পর্কিত নয় এমন সমস্ত খরচ বাদ দিয়ে মুনাফা অর্জনের একটি কোম্পানির সত্যিকারের ক্ষমতা নির্ধারণ করার ধারণাটি ছিল। যাইহোক, কোনও আর্থিক মেট্রিকের মতো, ম্যানিপুলেশন হওয়ার কারণে অন্যান্য পদক্ষেপের সাথে ইবিআইটিডিএ ব্যবহার করা উচিত এবং আরও বিশদ বিশ্লেষণ করা উচিত।
