যখন বিনিয়োগের আয় আসে তখন সংখ্যাটি যত বেশি লাভজনক হয় ততই আপনার বিনিয়োগ আরও লাভজনক হয়। কোন প্রকল্প বা বিনিয়োগের মূল্যায়ন করার সেরা উপায় যাতে আপনি এটি গ্রহণ করতে বা প্রত্যাখ্যান করতে পারেন তা নির্ধারণ করতে পারেন অভ্যন্তরীণ হারের মাধ্যমে। বিনিয়োগ শব্দের মধ্যে, আইআরআর হল সুদের হার যা নেট বর্তমান মান শূন্য করে তোলে। এর জন্য কিছু ব্যাখ্যা করা দরকার, কারণ প্রথমে আপনাকে অবশ্যই বর্তমান মূল্য এবং নেট বর্তমান মূল্যের ধারণাগুলি, বা ধারণাটি যে মূল্যের চেয়ে বেশি মূল্যবান তা বুঝতে হবে।
বর্তমান মূল্য ইনস এবং আউটস
আপনি এখন আপনার পকেটে $ 1,000 আছে যে কল্পনা করুন। আপনি স্টোরটিতে যান এবং গ্যাজেটে নগদ ঘুরাতে পারেন, বা আপনি আরও অর্থ উপার্জন করতে অর্থ ব্যবহার করতে পারেন: এটি একটি ব্যবসার প্রকল্পে বিনিয়োগ করুন, কিছু মূল্যে পরে বিক্রি করতে কিছু মূল্যে কিনুন অথবা কেবলমাত্র অর্থের অর্থ ব্যাংকের কাছে রাখুন লভ্যাংশ অর্জন.
এখন, কল্পনা করুন যে একটি বিনিয়োগ আপনাকে আপনার অর্থের 10% ফেরত নিশ্চিত করতে পারে। আপনার কাছে আজ 1000 ডলারের মূল্য 12 মাসের মধ্যে 1,100 ডলারের হবে কারণ এটি 1000 বার 10 ডলার বা 100 ডলারের উপার্জন করেছে। 24 মাস সময়, আপনার যৌগিক সুদের কারণে $ 1,210 থাকবে।
আমরা এখানে যা বলছি তা হল $ 1,000 আজ ঠিক একই মূল্য আগামী বছরের হিসাবে $ 1,100, এবং উভয় পরিমাণে হয় ঠিক একই মূল্য 10% সুদের হার যখন দুই বছরের মধ্যে 1,২10 ডলার। আপনি যদি পূর্বের সমীকরণটি চালু করেন তবে পরবর্তী বছরে $ 1,100 এখন কেবল $ 1,000 মূল্যের। জারজ বিনিয়োগের ক্ষেত্রে, $ 1,100 পরবর্তী বছরে $ 1,000 এর বর্তমান মূল্য রয়েছে।
ভবিষ্যতে ফিরে এখন থেকে
সাধারণত, আমরা বর্তমান মান সম্পর্কে কথা বলতে, আমরা পিছনে গণনা চালানো। কারণ আমরা ভবিষ্যতে কোন অর্থের অধিকার এখন আগ্রহী তা আগ্রহী।
ধরুন একটি ব্যবসায়িক অংশীদার আপনাকে আগামী বছরের $ 1,000 দিতে প্রতিশ্রুতি দেয়। বর্তমান মূল্য কি? গণনাটি বিপরীত করার জন্য আপনি এক বছরের মধ্যে ভবিষ্যতের অর্থ ফেরত নেবেন, ডলারের পরিমাণ 1.10 ভাগ করুন। আগামী 1,000 ডলারের মূল্য 1,000 ডলার / 1.10 ডলার, অথবা 909.09 ডলারের মূল্য।
আপনি যদি তিন বছরের মধ্যে অর্থ পাচ্ছেন তবে আপনি সংখ্যাটি 1.10 দ্বারা তিনবার ভাগ করবেন:
$ 1,000 / 1.10 ÷ 1.10 ÷ 1.10 = $ 751.31 (নিকটতম সেন্টারে)।
এর মানে হল যে আপনার পকেটে $ 751.31 আজ তিন বছরের মধ্যে আপনার পকেটে $ 1,000 থাকা ঠিক একই।
সূচক সঙ্গে বর্তমান মূল্য
সঞ্চালনের জন্য যথেষ্ট সহজ হলেও, আপনি যখন প্রজেক্ট করছেন বা বহুবছর ধরে ফিরে কাজ করছেন তখন বর্তমান মান গণনা অপ্রয়োজনীয় হয়ে পড়ে। এখানে, সূচকগুলি ব্যবহার করা বা গুণমানের সংখ্যাটি কত বার ব্যবহার করা ভাল।
উদাহরণস্বরূপ, $ 1,000 / 1.10 ÷ 1.10 ÷ 1.10 গণনা করার পরিবর্তে তিন বছরের মধ্যে 1,000 ডলারের বর্তমান মূল্য দিতে, আমরা গণনাটি $ 1,000 ÷ 1.10 হিসাবে লিখতে পারি3= $751.31.
আসলে, আমরা এখানে তৈরি করেছি বর্তমান মূল্য (পিভি) জন্য সূত্র:
PV = FV / (1 + R)এন
কোথায়:
- FV ভবিষ্যতের মান
- R হল সুদের হার দশমিক হিসাবে প্রকাশ করা হয় (0.10, 10 শতাংশ নয়)
- এন বছর সংখ্যা
তিন বছরের মধ্যে 1,000 ডলারের PV গণনা করার জন্য এই সূত্রটি ব্যবহার করে আপনি:
PV = FV / (1 + R)এন
পিভি = $ 1,000 / (1 + 0.10)3
পিভি = $ 1,000 / 1.103
পিভি = $ 751.31
নেট বর্তমান মান ইনস এবং আউটস
এ পর্যন্ত, আমরা 10% হারের রিটার্নের সাথে বর্তমান মূল্যের মান কাজ করেছি। অর্থের বর্তমান বর্তমান মূল্য সম্পর্কে কী? সাধারনত, যখন আপনি বিনিয়োগ করেন, তখন আপনার কাছে অর্থের পরিমাণ (অর্থ ব্যয়, বিনিয়োগ বা আমানত) এবং অর্থ আসছে (সুদ, লভ্যাংশ এবং অন্যান্য আয়)। বাইরে থেকে আসে যখন আরো, ব্যবসা লাভ করছে।
একটি বিনিয়োগের নেট বর্তমান মূল্য পেতে, আপনি কেবল যা যোগ করেন তা যোগ করুন এবং যা বের হয় তা বিয়োগ করুন। যাইহোক, ভবিষ্যতের মান আজকের মানগুলিতে ফিরিয়ে আনতে হবে টাকার মান সময়. অর্থের মূল্য-মূল্যটি হল আপনার পকেটে আজকের অর্থ (বর্তমান মূল্য) ভবিষ্যতের একই পরিমাণের তুলনায় মূল্যের সম্ভাব্যতার তুলনায় মূল্য।
সুতরাং, আপনি আসলে এখানে যা করছেন তা প্রতিটি আমানত এবং প্রাপ্তির বর্তমান মানটি কাজ করছে এবং তারপর নেট বর্তমান মানটি পেতে তাদের যোগ বা বিয়োগ করে।
নেট বর্তমান মান উদাহরণ
ধরুন, একজন ব্যবসায়িক অংশীদারকে এখন $ 1,000 ঋণের প্রয়োজন এবং বছরে আপনি $ 1,250 ফেরত দেবেন। আপনার কাছে টাকা আছে, এবং বর্তমানে এটি জমা দেওয়ার সার্টিফিকেটে 10 শতাংশ সুদের উপার্জন করছে। আপনি কি 10 শতাংশ অন্য কোথাও পেতে পারেন যখন ঋণটি ভাল বিনিয়োগ?
এখানে "অর্থ আউট" $ 1,000। যেহেতু আপনি এখনই ঋণ করছেন, PV $ 1,000। "ইন ইন" $ 1,250, তবে আপনি পরের বছর পর্যন্ত এটি পাবেন না, তাই আপনি প্রথমে PV কাজ করতে হবে:
PV = FV / (1 + R)এন
পিভি = $ 1,250 / (1 + 0.10)1
পিভি = $ 1,250 / 1.10
পিভি = $ 1,136.36
এখানে নেট বর্তমান মূল্য $ 1,136.36 বিয়োগ $ 1,000, বা $ 136.36। একটি 10 শতাংশ সুদ বা সঙ্গে মূল্যহ্রাসের হার, ঋণ 136.36 ডলার একটি এনপিভি আছে। অন্য কথায়, এটি আজকের অর্থে ব্যাংকের 10 শতাংশের আমানতের চেয়ে 136.36 ডলার বেশি।
সংখ্যা সঙ্গে বাজানো
আশা করছি, আপনি দেখতে পারেন যে একটি ইতিবাচক এনপিভি ভাল (আপনি অর্থ উপার্জন করছেন), এবং একটি নেতিবাচক এনপিভি খারাপ (আপনি অর্থ হারাচ্ছেন)। তারপরে, আপনি যে ডিসকাউন্ট হারটি প্রয়োগ করেন সেটি পরিস্থিতি পরিবর্তন করতে পারে - এবং কখনও কখনও বেশ নাটকীয়ভাবে।
চলুন একই ঋণ বিনিয়োগের চেষ্টা করি, কিন্তু বলুন আমাদের 15 শতাংশ রিটার্ন প্রয়োজন।
টাকা আউট এখনও $ 1,000 পিভি। এই সময়, যদিও, অর্থ নিম্নলিখিত হিসাব আছে:
PV = FV / (1 + R)এন
পিভি = $ 1,250 / (1 + 0.15)1
পিভি = $ 1,250 / 1.15
পিভি = $ 1,086.96
সুতরাং, 15 শতাংশ সুদ এ, একই বিনিয়োগ শুধুমাত্র $ 86.96 মূল্য। সাধারণত, আপনি পাবেন যে সুদের হার কম, একটি শালীন NPV পেতে সহজ। উচ্চ সুদের হার অর্জন করা কঠিন। যখন হার সত্য হতে খুব ভাল বলে মনে হয়, তখন আপনার NPV এত ভাল লাগবে না।
গুরুত্ব কি?
নেট বর্তমান মান figuring আউট একটি গাণিতিক উপায় আজকের সমতুল্য একটি ফেরত যা আপনি ভবিষ্যতে তারিখে গ্রহণ করতে যাচ্ছেন, যে তারিখ 12, 36 বা 120 মাস ভবিষ্যতে হয় কিনা। এর প্রধান সুবিধা হল আপনার প্রকল্প এবং বিনিয়োগগুলির তুলনা করার জন্য একটি নির্দিষ্ট সুদের হারটি আপনাকে একটি বেঞ্চমার্ক হিসেবে প্রতিষ্ঠা করতে সহায়তা করা।
ধরুন, উদাহরণস্বরূপ, আপনার সংস্থা দুটি প্রকল্প বিবেচনা করছে। প্রকল্প একটি 100,000 ডলার খরচ হবে এবং পাঁচ বছরের জন্য মাসে 2,000 মার্কিন ডলার আয় করতে পারে বলে আশা করা হচ্ছে। প্রজেক্ট বি খরচ হবে ২50,000 ডলার - তবে 10 বছরের জন্য আয় প্রতি মাসে $ 4,000 হতে পারে। কোম্পানী কোন প্রকল্প অনুসরণ করা উচিত?
আসুন আমরা অনুমান করি যে কোম্পানিটি 10 শতাংশ অর্জন করতে চায় ন্যূনতম গ্রহণযোগ্য রিটার্ন শতাংশ যা প্রকল্পের জন্য উপযুক্ত হতে হবে। এই হারে, প্রকল্প এ একটি এনপিভি ফিরে আসবে বিয়োগ $ 9,021.12। অন্য কথায়, কোম্পানি টাকা হারাবে। অন্য দিকে প্রকল্প বি একটি এনপিভি আছে $44,939.22। দুইটি প্রকল্পের কথা বিবেচনা করা একই ঝুঁকি, কোম্পানির সবুজ আলো প্রকল্প বি।
NPV দ্বারা প্রকল্পগুলি তুলনা করার সময়, প্রতিটিের জন্য একই সুদের হার ব্যবহার করা সমালোচনামূলক, অথবা আপনি আপেলগুলির সাথে আপেল তুলনা করছেন না এবং আপনার গণনাগুলি খুব কম কার্যকর মান পাবে। আপনি দ্রুত বিভিন্ন সুদ বা ডিসকাউন্ট হার গণনা চালানোর জন্য একটি অনলাইন এনপিভি ক্যালকুলেটর ব্যবহার করতে পারেন।
অভ্যন্তরীণ হার ইনস এবং আউটস
দ্য এনপিভি শূন্য যে সুদের হার রিটার্ন অভ্যন্তরীণ হার বলা হয়।
আইআরআর গণনাটি মেনে নেওয়ার যোগ্য কারণ এটি আপনাকে এক নজরে দেখতে দেয় যে আপনি কোন নির্দিষ্ট বিনিয়োগ থেকে প্রত্যাশা করতে পারেন, যদিও আয়গুলি আপনার অ্যাকাউন্টে বহু বছর ধরে জমা নাও হতে পারে। এটি আপনাকে এমন একটি প্রকল্প বা বিনিয়োগের বেঞ্চমার্ক করতে সহায়তা করে যা আপনি শিল্পের গড় হারের হারের বিপরীতে তৈরি বা বিপরীতে করেছেন।
আপনার স্টক বিনিয়োগগুলি যদি 14 শতাংশের আইআরআর অর্জন করে, উদাহরণস্বরূপ, এবং স্টক মার্কেট একই সময়ের মধ্যে মাত্র 10 শতাংশের গড় আয় করে তবে আপনি স্পষ্টভাবে কিছু ভাল বিনিয়োগ সিদ্ধান্ত নিয়েছেন। আপনি যে সাধারণ স্টক পোর্টফোলিওতে আরো নগদ চ্যানেল চ্যানেল করতে চান, কারণ আপনি স্বাভাবিক মানদণ্ডগুলি অতিক্রম করছেন।
আপনি কিভাবে আইআরআর গণনা করেন?
সফ্টওয়্যার ব্যবহার না করে জটিল আইআরআর সূত্র ছাড়া আইআরআর গণনা করার জন্য আপনাকে অবশ্যই ট্রায়াল এবং ত্রুটি পদ্ধতি ব্যবহার করতে হবে। যেহেতু নামটি বোঝায়, আপনি রিটার্নের হার অনুমান করতে যাচ্ছেন যা শূন্যের একটি NPV দেবে, আপনার অনুমিত হারের সাথে গণনা করে এটি পরীক্ষা করুন এবং তারপরে আপনি যতদূর কাছাকাছি পৌঁছেছেন তার শতাংশ আপ বা ডাউনটি সামঞ্জস্য করুন। আপনি সম্ভবত করতে পারেন হিসাবে শূন্য থেকে।
এটি বৈজ্ঞানিক নয়, তবে এটি কার্যকর এবং আপনি সাধারণত কয়েকটি চেষ্টা করার পরে আইআরআর খুঁজে পেতে পারেন।
আইআরআর ট্রায়াল এবং ত্রুটি পদ্ধতি উদাহরণ
ধরুন আপনার তিন বছরের জন্য $ 5,000 বিনিয়োগ করার সুযোগ আছে এবং এটি গ্রহণ করুন:
- প্রথম বছরে $ 200
- দ্বিতীয় বছরে $ 200
- $ 5,200 যখন বিনিয়োগ তিন বছরের মধ্যে বন্ধ করা হয়
এনপিভি কি 10 শতাংশ সুদের?
এখানে, আমাদের 5,000 ডলারের টাকা আছে। ভবিষ্যতের আয়গুলির PV গণনা করার জন্য, আমরা নিম্নলিখিত গণনা পরিচালনা করি:
পিভি = এফভি / (1 + র) এন
তাই:
বছর 1: $ 200 / 1.10 = $ 181.82
বছর 2: $ 200 / 1.102 = $165.29
বছর 3: $ 5,200 / 1.103 = $3,906.84
যারা যোগ করা পায়:
এনপিভি = ($ 181.82 + $ 165.29 + $ 3,906.84) - $ 5,000
NPV = বিয়োগ $ 746.05
উদ্দেশ্য, মনে রাখবেন, এনপিভি শূন্য করে তুলনায় সুদের হার খুঁজে পাওয়া যায়। দশ শতাংশ পথ বন্ধ, তাই এর অন্য অনুমান চেষ্টা, 5 শতাংশ বলুন।
বছর 1: পিভি = $ 200 / 1.05 = $ 190.48
বছর 2: পিভি = $ 200 / 1.052 = $181.41
বছর 3: পিভি = $ 5,200 / 1.053 = $4,491.96
এই পরিসংখ্যান যোগ আপ পায়:
এনপিভি = ($ 190.48 + $ 181.41 + $ 4,491.96) - $ 5,000
এনপিভি = বিয়োগ $ 136.15
আমরা এখন জানি যে, এই হিসাবের জন্য, প্রয়োজনীয় IRR 5 শতাংশেরও কম। চলুন আবার, এই সময় 4 শতাংশ সমন্বয় করা যাক:
বছর 1: পিভি = $ 200 / 1.04 = $ 192.31
বছর 2: পিভি = $ 200 / 1.042 = $184.91
বছর 3: পিভি = $ 5,200 / 1.043 = $4,622.78
এখন, এনপিভি হল:
এনপিভি = ($ 192.31 + $ 184.91 + $ 4,622.78) - $ 5,000
এনপিভি = $ 0
ট্রায়াল এবং ত্রুটি পদ্ধতি ব্যবহার করে, আমরা আইআরআর পেয়েছি যা শূন্যের একটি NPV প্রদান করে এবং উত্তর 4 শতাংশ। অন্য কথায়, এই বিশেষ বিনিয়োগটি 4 শতাংশ ফেরত উপার্জন করা উচিত বলে মনে করা হয় যা পরিকল্পনা অনুসারে চলে।
