একটি কোম্পানির শেয়ার প্রতি diluted আয় বিশ্লেষক এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য একটি অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ আর্থিক হাতিয়ার। এটি একটি কোম্পানির সত্যিকারের ইপিএসের জন্য আরো বাস্তবসম্মত গণনা এবং এটির শেয়ার মূল্যের মূল্যনির্ধারণ নির্ধারণে আরও বেশি কার্যকর। একটি কোম্পানির প্রাথমিক ইপিএসের দিকে নজর দেওয়ার ফলে কোনও কোম্পানির স্টক মূল্যের মান সম্পর্কে বিভ্রান্তিকর প্রভাব পড়তে পারে।
Diluted ইপিএস কি?
কোম্পানি নিয়মিত তাদের আয় আয় এবং শেয়ার প্রতি মৌলিক উপার্জন তাদের আয় বিবরণ রিপোর্ট। এই মৌলিক ইপিএস অসামান্য সাধারণ শেয়ার সংখ্যা দ্বারা মোট নেট আয় বিভক্ত করে পাওয়া একটি সহজবোধ্য হিসাব। তবে, মূল ই.পি.এস কোম্পানির ঋণ যন্ত্র এবং কর্মচারী উত্সাহ পরিকল্পনাগুলির গঠনতন্ত্রের কারণে প্রতারণামূলক হতে পারে।
কোম্পানি তাদের অপারেশন অর্থায়ন করার জন্য ঋণের বিভিন্ন ধরণের এবং শেয়ারের বিভিন্ন শ্রেণী ব্যবহার করে। এই আর্থিক যন্ত্রগুলির মধ্যে কয়েকটি রূপান্তরযোগ্য সিকিউরিটিজ যা নির্দিষ্ট অবস্থার অধীনে সাধারণ স্টকের শেয়ারগুলিতে রূপান্তরিত করা যেতে পারে। নিচু EPS গণনা করার উদ্দেশ্য মৌলিক EPS এ এই রূপান্তরিত সিকিউরিটিগুলির সম্ভাব্য প্রভাবগুলি খুঁজে বের করা।
Diluted EPS একটি আর্থিক ফর্মুলা যা তার সমস্ত রূপান্তরিত সিকিউরিটিজগুলি ব্যবহার করা হলে ভাগ প্রতি একটি কোম্পানির উপার্জনের গুণমান মূল্যায়ন করতে ব্যবহৃত হয়। রূপান্তরযোগ্য সিকিউরিটিজের উদাহরণ স্টক বিকল্প, রূপান্তরযোগ্য পছন্দের শেয়ার, ওয়ারেন্ট এবং রূপান্তরযোগ্য ডিবেঞ্চার।
কিভাবে diluted EPS হিসাব করা হয়?
একটি কোম্পানির নিমজ্জিত ইপিএস মোট নেট আয় গ্রহণ করে, পছন্দের লভ্যাংশকে বিয়োগ করে এবং পুরোপুরি নিমজ্জিত অসামান্য সাধারণ শেয়ারগুলির ওজনযুক্ত গড় সংখ্যা দ্বারা ভাগ করে নেওয়া হয়।
নিম্নরূপ সূত্র:
Diluted ইপিএস = (নেট আয় - পছন্দের লভ্যাংশ) / (ভারসাম্য শেয়ারের ভারসাম্য গড় সংখ্যা + সব রূপান্তর ইন-দ্য-টাকা বিকল্প, warrants + সব অন্যান্য পরিবর্তনযোগ্য সিকিউরিটিজ)
ইন-টাকা মানে বিকল্প স্ট্রাইক মূল্য বর্তমান বাজার মূল্যের নিচে। রূপান্তরিত সিকিউরিটিজগুলি যেগুলি ইন-দ্য-র অর্থের সাথে রূপান্তরিত হয় সেগুলি ভাগ করে নেওয়ার উপার্জনকে হ্রাস করার সম্ভাবনা রয়েছে। সিকিউরিটিজগুলি আউট অফ দ্য অর্থকে বিরোধী-নিরপেক্ষ বলে মনে করা হয়, কারণ তারা রূপান্তরিত হবে না এবং অতএব অসামান্য সাধারণ শেয়ারের সংখ্যাগুলিতে কোন প্রভাব ফেলবে না।
বেসিক এবং Diluted ইপিএস মধ্যে পার্থক্য কি?
যখন কোনও সংস্থার ঋণ কাঠামোর মধ্যে রূপান্তরিত সিকিউরিটিজ থাকে, তখন নিলম্বিত ইপিএস সর্বদা তার প্রাথমিক EPS এর চেয়ে কম হবে। একটি কোম্পানির মৌলিক ইপিএস এবং তার diluted EPS এর মধ্যে একটি উল্লেখযোগ্য পার্থক্য অর্থাত্ কোম্পানির অসংখ্য সিকিউরিটি রয়েছে যা সাধারণ স্টকের শেয়ার রূপান্তর করা যেতে পারে।
উদাহরণ
$ 200,000 এর মোট আয় ছিল এমন একটি ব্যবসায় বিবেচনা করুন এবং অসামান্য সাধারণ স্টকের 40,000 টি শেয়ার ছিল। তার মূল ইপিএস শেয়ার প্রতি $ 5.00 হবে: EPS = $ 200,000 / 40,000
এখন, ধরুন এই কোম্পানির একটি রূপান্তরিত সুরক্ষা ছিল যা রূপান্তরিত হলে সাধারণ স্টকটির 5,000 অতিরিক্ত শেয়ারের সৃষ্টি হতে পারে। Diluted EPS $ 4.44: $ 200,000 / 45,000 হবে
Diluted EPS এর গুরুত্ব কি?
নিমজ্জিত ইপিএস গণনা করার কারণ হল মৌলিক ই.পি.এস শেয়ার প্রতি প্রকৃত আয়কে ভুলভাবে উপস্থাপিত করতে পারে যা সমস্ত শেয়ারপ্রোভী সিকিউরিটি রূপান্তরিত হলে সাধারণ শেয়ারহোল্ডার গ্রহণ করতে পারে।
নিমজ্জিত EPS আয়ের অনুপাত এবং দৃঢ়তার জন্য একটি মান স্থাপন করার জন্য ব্যবহৃত অন্যান্য মেট্রিক্সের একটি কোম্পানির মূল্যকে প্রভাবিত করে। উদাহরণস্বরূপ, উপরের EPS থেকে 15 গুণের একটি P / E অনুপাত এবং উপরের উদাহরণ থেকে নিচের EPS প্রয়োগ করুন।
বুনিয়াদি ইপিএস ব্যবহার করে 75 ডলারের শেয়ারের দাম প্রযোজ্য হবে: $ 5.00 এক্স 15 = $ 75
নিমজ্জিত ইপিএসের দাম $ 67: $ 4.44 এক্স 15 = 67 ডলারের শেয়ারের দামে
এই দুটি শেয়ারের দামের পার্থক্য বিনিয়োগকারীদের 'কেনাকাটার সিদ্ধান্তগুলি এবং আরও বাইরে মূলধন বাড়াতে পরিচালনার ক্ষমতাকে প্রভাবিত করতে পারে।
একটি কোম্পানির diluted EPS গণনা একটি কোম্পানির প্রকৃত উপার্জন নির্ধারণ করতে একটি গুরুত্বপূর্ণ ব্যায়াম। রূপান্তরযোগ্য সিকিউরিটিজের পরিমাণ এবং সম্ভাব্য নিঃসরণ অবশ্যই কোম্পানির স্টকগুলির বাস্তবিক মূল্যায়নের জন্য বিবেচিত হবে।
