ROE, ইকুইটিতে ফেরত, একটি কোম্পানির লাভজনকতা এবং বৃদ্ধির সম্ভাব্যতার একটি গুরুত্বপূর্ণ পরিমাপ। বিনিয়োগকারী, বিশ্লেষক এবং শেয়ারহোল্ডাররা এটির একটি ব্যবসার মুনাফা কর্মক্ষমতা এবং ভবিষ্যতে বাড়ানোর সম্ভাবনাটির মূল্যায়ন করার জন্য এটি ব্যবহার করে। তবে, ROE এর কোনও সংস্থার মুনাফা কর্মক্ষমতা এবং আর্থিক স্বাস্থ্যের সম্পূর্ণ নির্ভুল সূচক হিসাবে তার নির্ভরযোগ্যতার সীমাবদ্ধতা রয়েছে। একটি সংস্থার ROE এর আরো বিস্তারিত তদন্তের জন্য ফার্মের কর্মক্ষমতা সম্পর্কে সম্পূর্ণরূপে বোঝার প্রয়োজন হয়।
ইক্যুইটি ফেরত কি?
ROE একটি সংস্থার কাছ থেকে কত লাভ লাভ করতে পারে তার একটি পরিমাপ। এই অর্থে, এটি সবচেয়ে উপার্জন তৈরির জন্য কোম্পানির সম্পদের ব্যবহার পরিচালনার কার্যকারিতা একটি গেজ। উচ্চ ROE সহ কোম্পানিগুলি একটি প্রতিযোগিতামূলক সুবিধা দেয়, সর্বাধিক নগদ প্রবাহ উৎপন্ন করে, ক্রমাগত বৃদ্ধি পায় এবং বিনিয়োগকারীদের জন্য আরো আকর্ষণীয় হয়।
ROE জন্য সূত্র
নিম্নরূপ শেয়ারহোল্ডারদের ইকুইটি মোট পরিমাণ দ্বারা একটি কোম্পানির পরে ট্যাক্স নেট আয় বিভক্ত করে ইকুইটি নেভিগেশন ফেরত গণনা করা হয়:
নিট আয় / শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি = ইক্যুইটির উপর ফেরত
এই হিসাবের উদ্দেশ্যে, নেট আয় লভ্যাংশের পছন্দের স্টক পরিশোধের পরে কিন্তু সাধারণ স্টকহোল্ডারদের কারণে লভ্যাংশের পূর্বে। শেয়ারহোল্ডারদের ইক্যুইটি শুধুমাত্র সাধারণ স্টক পরিমাণ; পছন্দের স্টক অন্তর্ভুক্ত করা হয় না।
ইক্যুইটি উপর ফেরত এর গুরুত্ব
একই শিল্পের মধ্যে কোম্পানির কর্মক্ষমতা তুলনা জন্য ROE দরকারী। তারা তাদের প্রতিযোগীদের তুলনায় কোন কোম্পানি ভাল বা খারাপ করছে তা দেখায়। একটি কোম্পানি অন্য কোম্পানির সাথে অন্য কোনও সংস্থার তুলনায় তুলনামূলকভাবে সহায়ক নয়।
ROE গুরুত্বপূর্ণ কেন?
ইক্যুইটি এবং ন্যূনতম ঋণের উপর উচ্চ রিটার্ন সহ ব্যবসাগুলি তাদের ক্রিয়াকলাপগুলি প্রসারিত করতে এবং তাদের উপার্জন বাড়ানোর জন্য যথেষ্ট নগদ থাকে। তারা অতিরিক্ত ঋণ গ্রহণ না করে বা বাইরে বাইরের মূলধনের সন্ধান না করে ব্যবসাগুলি বাড়তে পারে। উচ্চ ROE সঙ্গে কোম্পানি উচ্চ বৃদ্ধি হার থাকবে।
কোনও সংস্থা বেশি অর্থ ধার করে বা আরো বেশি শেয়ার বিক্রি করে অতিরিক্ত তহবিল উত্থাপন না করেই তার ROE এর তুলনায় তার মুনাফা দ্রুত বৃদ্ধি করতে পারে না। যাইহোক, আরো ঋণ গ্রহণে সুদের খরচ বাড়ায়, যা নেট আয় হ্রাস করে; আরো সাধারণ স্টক বিক্রয় অসামান্য শেয়ার সংখ্যা বৃদ্ধি এবং শেয়ার প্রতি আয় হ্রাস। ক্রমবর্ধমান ROE একটি লাল পতাকা এবং এটি আর্থিক ত্রুটির লক্ষণ বা কোম্পানির সম্পদের দরিদ্র ব্যবস্থাপনা হতে পারে।
ইন্টারপ্রেটারিং ROE সঙ্গে সমস্যা
ROE একটি কোম্পানির কর্মক্ষমতা একটি নিখুঁত সূচক নয়। এটি একটি প্রারম্ভিক বিন্দু হিসাবে কাজ করে, তবে এই মেট্রিকের সততা নির্ধারণ করতে আরও বিশ্লেষণ করা উচিত।
উদাহরণস্বরূপ, যখন উচ্চ ROI আকর্ষণীয় হয়, তখন এটি একটি কোম্পানির ব্যালেন্স শীটের ঋণের পরিমাণ সম্পর্কে কিছু বলে না। শিল্পে অন্যদের তুলনায় উচ্চ ঋণের মাত্রা সহ একটি সংস্থা তার প্রতিদ্বন্দ্বীগুলির চেয়ে বেশি ROE তৈরি করতে সক্ষম হবে। নেতিবাচক অর্থ হল উচ্চ ঋণের অর্থ উচ্চ ঝুঁকি মানে সুদ প্রদানের পরিমাণ এবং মূলধারার করণীয় বৃদ্ধির কারণে বৃদ্ধি। কোম্পানি মুনাফার হার বা সুদ হারে বৃদ্ধি বাড়ে।
একটি কোম্পানি তার নিজস্ব স্টক কেনার দ্বারা তার ROE বৃদ্ধি করতে পারেন। স্টক পুনঃক্রয়গুলি ফার্মের সাধারণ ইক্যুইটি পরিমাণ হ্রাস করে, এবং যদি মুনাফা একই থাকে, তবে ROE বৃদ্ধি পাবে। ম্যানেজমেন্ট হঠাৎ আরো দক্ষ হয়ে ওঠে না; এটা শুধু ROE গণনা এর সূচক হ্রাস।
লিখন ডাউনগুলি হ'ল অ্যাকাউন্টিং এন্ট্রিগুলি যা শেয়ারহোল্ডারের ইকুইটি কমাতে পারে এবং এক বছরের চার্জের পরে পরবর্তী বছরে কৃত্রিমভাবে ROE বৃদ্ধি করতে পারে। একটি লেখা-ডাউন হ'ল এমন একটি সম্পদের বইয়ের মূল্য হ্রাস যা বাজারে বেশি পরিমাণে পরিণত হয়। এটি একটি কাগজের এন্ট্রি এবং এটি উল্লেখ করে না যে কোম্পানিটি তার ক্রিয়াকলাপগুলির দক্ষতা উন্নত করেছে।
ROE একটি কোম্পানির কর্মক্ষমতা মূল্যায়নের জন্য ব্যবহৃত একটি মূল্যবান হাতিয়ার। একই শিল্পে অন্য কোম্পানির কর্মক্ষমতা তুলনা করার সময় এটি সবচেয়ে দরকারী। যাইহোক, ROE একটি কোম্পানির ঋণ কাঠামো, ইক্যুইটি মূলধন পরিবর্তন এবং কোনও অ্যাকাউন্টিং সমন্বয় যা ক্রিয়াকলাপগুলির অংশ নয় সে প্রসঙ্গে বিবেচনা করা উচিত।
